Seagull Trading - Estratégias de Investimentos

Comprar ou vender?

2012-01-23T17:11:00.014-02:00

A pergunta de 1 milhão de dolares! Quem tem a resposta? Ninguém... cada um que decida como fazer os próprios investimentos e cuide bem do seu dinheiro. A proposta desse blog sempre foi levar os leitores à reflexão, minha maior recomendação é que todos procurem estudar, aprender novas técnicas, filtrar notícias, analisar tudo com senso crítico, para que seja possível tomar decisões com autonomia e segurança.

Quer uma dica? Leia livros... ou pesquise por material confiável na internet. Hoje, grande parte do conteúdo é gratuito, e está disponível a quem se interessar.

Não sou favorável a "seguir indicações", seja de gurus financeiros, muito menos de corretoras ou bancos. Podemos compartilhar opiniões, estudar gráficos, fundamentos, mas não acho conveniente sugerir posicionamentos em ações, índices, ou qualquer outro produto negociado nos mercados.

O máximo que me permito é expor uma leitura pessoal dos fatos, avaliando o comportamento de algum ativo graficamente, chamando atenção para dados de conhecimento e domínio público. Informação privilegiada é crime (embora aqui no Brasil ainda exista a cultura da impunidade), e manipular noticiários também deveria ser!

Uma pena que vivemos no país do "faça o que eu digo", pois ninguém nunca saberá ao certo o que as pessoas fazem de verdade.

Enfim... se é para comprar ou vender, procure sempre entrar nas baixas, e questione quando as bolsas estiverem no alto, quando a unanimidade sugere que "agora vai subir para sempre"! Atualmente, existe um consenso de que a crise é séria, o mundo passará por um período de grandes dificuldades econômicas, a recessão está aí, o desemprego deve aumentar... mas as bolsas de valores parecem ter vida própria! Os acontecimentos podem não seguir uma correlação direta com a tendência dos índices. Cuidado na hora de apertar as teclas para enviar ordens pelo computador... principalmente se houver um botão de "pânico".

Portanto, pense pela sua cabeça, mantenha-se fiel ao seu perfil operacional. E podendo evoluir... não perca tempo! Ele é o senhor da razão!

O lado positivo da notícia (se é que existe!)

2012-01-14T20:48:00.015-02:00

Esta última sexta-feira 13 vai demorar para ser esquecida no velho continente...

Um navio de cruzeiro italiano encalhou em um banco de areia, tombou, naufragou, e vários passageiros ficaram feridos - além de outros que morreram. Então me pergunto: com tanta tecnologia para navegação segura, equipamento de emergência, coletes, botes salva-vidas, e o tempo a favor, como pode um comandante de embarcação deste porte, cometer um tremendo erro operacional, negligenciar os procedimentos de evacuação, abandonar o navio antes do último passageiro e permitir que vidas inocentes se percam no Mar Tirreno?

A foto acima é um retrato que espelha bem como está a situação da Europa..."Salve-se quem puder"!!! Aquilo que se uniu para formar a Zona do Euro, não poderia mesmo estar mais zoneado. Apesar da credibilidade das agências de rating andar em baixa, o anúncio da Standard & Poor's de que 9 economias, dentre elas a França, estariam rebaixadas, não pegou o mercado de surpresa.

Dos 17 países da comunidade europeia (com exceção da Grã-Bretanha que manteve sua moeda independente) restam apenas 4 com o triple A. E a Alemanha já deve estar se perguntando porque "entrou de gaiata no navio"...

Desse jeito o Brasil pode ficar com crescimento estável (???) - forma como se referiram ao resultado do PIB igual a zero no 3º trimestre, com a economia estagnada, aumentando sua produção a níveis vegetativos, que ainda assim, logo vai "passar" a França... do mesmo jeito que já superou o Reino Unido e passou a ser a 6ª maior economia do planeta.

Fico com as charges do ilustre Aroeira... se não tem notícia boa, vamos "fabricar" uma (ou duas de uma vez!). Ultrapassamos (???) a terra da rainha, está quase chegando a hora de ficarmos à frente dos franceses. Ou serão eles que estão despencando?

Mas ninguém deve se preocupar... seus investimentos estão salvos! Ao menos enquanto puderem recarregar os cartuchos de tinta das máquinas de fabricar dinheiro... e os EUA não decidirem atacar o Irã, iniciando uma nova guerra mundial... seja por causa do suspeito enriquecimento de urânio, pelo fanatismo do regime do aiatolá Khamenei, tirania do presidente Ahmadinejad, ou bloqueio do estreito de Ormuz, por onde escoa boa parte do petróleo do Golfo Pérsico.

A coisa está negra, como o óleo que negociam dentro dos barris (de pólvora?).

Procurando, sempre há notícias boas... as bolsa de valores continuam "de lado", às vezes sobem, na maioria dos dias caem... e nem tudo está perdido! Por enquanto...

Novo mapa do Brasil

2012-01-10T19:03:00.013-02:00

O Brasil está fazendo a pior caricatura de si mesmo. País do futuro, sexta maior economia do planeta, sofrendo com desvio de verbas em vários ministérios, castigado pelo roubo e catástrofes naturais (o sudeste transborda, tem seca no sul, mas o dinheiro vai para Pernambuco), a corrupção é endêmica, impunidade generalizada, falta escolas e professores, os hospitais são sucateados, transportes precários, segurança zero, e ainda temos que ver esses políticos todos os dias com explicações mirabolantes na TV...

Vivemos em uma nação do "barbalho"! Muda o ano mas os personagens continuam os mesmos. Pior, oferecendo mau exemplo aos seus descendentes. Como 2012 é ano de eleição, vale a pena ver tudo isso de novo? Esses são os piratas brasileiros.

Dinheiro não aceita desaforo... apesar de todo nosso potencial, continuamos crescendo menos do que poderíamos, patinando em um ritmo quase que vegetativo, apoiado no estímulo ao consumo, oferta de crédito (duvidoso) a perder de vista, e programas assistencialistas. A produção industrial sofre por sermos um país exportador de commodities, matérias-primas com baixo valor agregado. Mas as bolsas parecem ter vida própria... embora o Ibovespa se esforce para sair desse caixote, brigando para voltar aos 60 mil, muito distante ainda de seu topo histórico. Então vem a pergunta: é para comprar, vender, ficar de fora, ou apenas operando nos trades curtos?

Enfim, França e Alemanha, os carros-chefes do bloco europeu, permanecem empenhados em salvar suas peles, e enquanto se discute o tamanho da ajuda e contra-partida dos outros países deficitários da comunidade, já estão propondo a criação de um novo imposto sobre transações financeiras para que este dinheiro arrecadado possa vir a socorrer as economias em crise.

Onde é que isso vai parar?... se é que, realmente, um dia, essa história terá fim.

Relatórios e projeções

2012-01-08T22:19:00.007-02:00

Depois dizem não entender o que acontece, podem argumentar que a linguagem não foi clara, que as leituras do cenário são inconclusivas, mas uma coisa é certa: tem hora para tudo... quando mercado sobe é para estar dentro, se cair entre vendido, e na fase em que estiver indefinido fique de fora ou opere apenas no tiro curto, apropriando os ganhos sempre que possível. Prefere ficar agarrado na posição?... assuma sua escolha.

Enquanto muitos analistas financeiros famosos tentam vender relatórios com projeções fantásticas que raramente se concretizam, ainda existem investidores acreditando que vão acertar a tendência na bolsa de valores apenas com base em seus "feelings"... o único cara que ganhou muito dinheiro com isso foi um brasileiro, mesmo assim, usando nome de gringo! Essa música virou sucesso mundial, vendeu discos em mais de 50 países, totalizando 160 milhões de cópias. Canta Mauricio Alberto...

O futuro chegou

2012-01-06T01:46:00.012-02:00

Dica boa é a de leitura!

Meu amigo Glauco Cavalcanti, professor da Fundação Getúlio Vargas - FGV e piloto de asa delta, escreveu um livro muito interessante associando o empreendedorismo com situações encontradas em voo.

Recomendo para todos que apreciam esses temas.

Decolando para o futuro

Leonardo da Vinci dizia “Uma vez que você voa, passará o resto da vida com os olhos voltados para o céu, pois um dia lá esteve e para lá sempre voltará”. Ele tinha razão, porque uma vez que a pessoa sente o gosto da liberdade de voar, nunca esquecerá aquele sentimento único e mágico. O lançamento de um produto, a abertura de uma nova empresa, o surgimento de um projeto relevante dentro da sua empresa são momentos especiais. Você sente que vai decolar. O futuro do projeto está em suas mãos, por isso a importância de lidar com as incertezas do mercado, os ventos laterais, as mudanças repentinas e a gestão do risco. Leia mais...

Vai subir!

2011-12-28T14:52:00.002-02:00

Essa contagem só vai para frente! Tendência de alta eterna... um ano após o outro.

Faltam 3 dias para terminar 2011, e mais 365 para chegar 2013.

O importante é que a cada ano a gente possa evoluir, e nosso patrimônio continue aumentando, independente da bolsa subir ou cair.

Nesta virada, que os fogos subam bem alto, e não faltem "artifícios" para manter o mercado funcionando. Muita saúde (inclusive financeira), sucesso (na vida e nos negócios), e prosperidade em todos os sentidos.

Feliz 2012 e um ótimo ANO TODO!

Para onde vai nossa riqueza?

2011-12-26T16:42:00.023-02:00

O Brasil passou o Reino Unido (ou foi este que caiu?), e vai fechar 2011 como a 6ª maior economia do planeta!

Essa foi a manchete nos principais jornais da Grã-Bretanha, incluindo o The Guardian e Daily Mail.

Isso é muito bom... ficar atrás apenas dos EUA, China, Alemanha, Japão, França. É a primeira vez que uma nação sul-americana fica na frente de um país europeu. Enquanto o velho continente sofre com a falta de credibilidade nas instituições financeiras, despontamos como uma vasta fonte de recursos naturais aliada ao crescente mercado interno.

Mas e daí?... que fim está sendo dado às riquezas que produzimos. Melhoramos nosso índice de desenvolvimento humano?... a população miserável diminuiu (graças aos programas assistencialistas do governo?)... a expectativa de vida do brasileiro aumentou (o sistema de saúde evoluiu?)... houve redução nos níveis de analfabetismo - as escolas estão mais bem estruturadas e os professores ganham bem?... temos uma segurança pública confiável?... os meios de tranporte são eficazes?... acabaram com a corrupção e a impunidade deixou de existir?

Continuamos gastando dinheiro (2/3 do PIB) com o pagamento da dívida - eterna?, aposentadorias e pensões, sem falar no custeio e despesas da "máquina" e seus funcionários... basta ver esse gráfico abaixo com o orçamento para 2012.

Quem sabe um dia a distribuição de verbas seja mais racional e novos investimentos em serviços básicos e essenciais possam fazer do Brasil a potência que sempre prometeu para o futuro!

Enquanto isso, o mercado segue no vai-e-vem, e ninguém está livre de uma maior deterioração no cenário econômico mundial. Pouco adianta ter 450 bilhões de dolares em reservas, quando os bancos centrais continuam emitindo dinheiro sem lastro e desvalorizando suas moedas. O FMI já declarou que a situação é perigosa!

Enfim... passado o Natal, entramos em contagem regressiva para o próximo ano.

FELIZ ANO TODO - e sempre!

Acendem-se as luzes

2011-12-22T17:17:00.015-02:00

Para um ano que passou "voando"...

Árvore da Lagoa Rodrigo de Freitas, Rio de Janeiro

Final de ano, época de festas, reflexões, agradecimentos e uma nova chance de mudar - ou aprimorar o que está dando certo. O Natal sempre traz lembranças (boas ou ruins), saudades dos que não estão mais conosco, e a dávida de poder unir as famílias e pessoas queridas no presente.

Presentes? Este é o lado comercial da festa, totalmente dispensável. Fartura à mesa... que todos tenham o que comer durante o ano inteiro. Saúde para vivermos com qualidade. Educação que nos permita compreender o mundo. Paz entre os povos do planeta (afinal, somos um só!). Que o mercado se consolide e encontrem uma solução factível para os problemas financeiros e econômicos dos EUA e Europa de forma a que o mundo volte a prosperar. Mas o que resume o espírito de Natal é o AMOR... e o objetivo maior: a FELICIDADE!

Meus sinceros e melhores desejos aos amigos.

^v^

E o rally de Natal...

2011-12-14T13:47:00.014-02:00

Parece que em 2011 Papai Noel encontrou dificuldades para fazer seu trenó subir...

Então decidiu "montar" a rena, o páreo correu... e ainda não foi dessa vez.

Tentaram levá-lo na carona em um carro de rali, mas este não decolou...

O jeito seria ocupar Wall Street, e trazer de volta a prosperidade ao mercado.

Sabe quando isso vai acontecer?

Feliz Natal.

Mais um indicador

2011-12-09T12:37:00.003-02:00

A queda no consumo é um fato determinante no resultado do PIB. O povo já está com sua capacidade de endividamento esgotada, e pior, já não está conseguindo mais honrar os compromissos anteriormente assumidos.

Isto fica claro com a aumento progressivo da taxa de inadimplência, que fecha o ano beirando 10%. O incentivo aos gastos através do crédito farto e os juros abusivos fizeram o valor das dívidas crescerem exponecialmente. Confrontando com o mês anterior, esta é a décima elevação consecutiva... onde isso vai parar?

"A economia está passando por um período de instabilidade devido à crise externa. Diante desse cenário adverso, consumidores e empresários estavam menos confiantes. No mais, o encarecimento do crédito, com o aumento da taxa de juros, contribuiu para a elevação no número de registros" - esta foi a conclusão da Confederação Nacional de Dirigentes Lojistas (CNDL) em conjunto com o Serviço de Proteção ao Crédito (SPC Brasil).

Deve-se ainda considerar que a metodologia aplicada pela CNDL não inclui gastos com cartões de crédito - responsáveis por 20% do volume total de operações, porém, sua base de dados incorpora os grandes e pequenos varejistas, envolvendo a consulta em mais de 150 milhões cadastros de pessoa física (CPF) de consumidores em 800 mil pontos de vendas credenciados.

Com a iminência de mais um acordo na Europa para haver maior disciplina fiscal e tentar evitar, desta forma, que a crise da dívida soberana enfrentada atualmente pela região se repita, os mercados reagem positivamente. Mas o que mudou? Entre altas e baixas, analisando graficamente, os fundos e topos continuam decrescentes, característicos de uma tendência de queda. Na melhor das hipóteses, as bolsas permanecem de lado, com muito boa vontade!

Fica mesmo difícil depender exclusivamente da China como fator de propulsão da economia global. Os investidores estão à espreita por números fiéis, tanto no que se refere à inflação do país, quanto à capacidade industrial de uma economia que absorve grande parte das commodities produzidas em todo o mundo.

E os Estados Unidos se voltam pela expectativa da divulgação dos dados preliminares sobre a confiança do consumidor referentes ao mês de dezembro. Por sorte e felicidade, vem chegando o Natal... que o "espírito divino" e o marketing agressivo façam a festa dos comerciantes, e o fechamento de mais um ano traga esperanças de melhoras para a combalida saúde financeira dos americanos.

O resto do planeta também está na torcida... já que todos dependem do sucesso no controle da crise.

Boas festas!

Sugar - Ciclo de alta de longo prazo esta completo.

2011-12-08T14:53:00.002-02:00

Está tecnicamente completo o ciclo de alta do açucar iniciado em 1999 a 500 e terminado agora em Janeiro de 2011 a 3608.

Grandes correções devem ser esperadas, em um primeiro momento algo em torno de 1630/1300.

Interessante notar no RSI a reta de suporte de longo prazo sendo rompida (normalmente este rompimento antecipa rompimentos importantes de preço).

Análise Estatística: Reversão à Média

2011-12-08T13:40:00.010-02:00

Você já se encontrou na seguinte posição:

Está comprado em determinado ativo, os preços ao longo de vários dias começam a cair, dia após dia, até o momento em que aquilo que foi ganho a custo de meses se perde em uma fração desse tempo.

Nesse momento existem dois tipos de raciocínios comumente usados:

1) Se o preço está caindo dia seguido de dia por tanto tempo, é bem provável que amanhã ele caia de novo. Melhor vender minha posição.

2) Não é possível que depois do preço ter caído por tanto tempo, ele continue caindo. Ficarei comprado esperando a correção do preço.

Bem, nenhum dos dois raciocínios está necessariamente certo ou errado. Saber com certeza quando uma queda ou alta de preços entrará em reversão ou manterá seu movimento é o Santo Graal de qualquer mercado financeiro, e assim permanecerá por muito tempo, pois tal certeza é impossível.

Mas isso não significa que nós não podemos nos divertir tentando. Então vamos fazer uma análise sobre um experimento. Olhe para este gráfico, o que você vê?

Se você disse que esse é o nosso IBOV desde 1998, parabéns você acertou! Embora eu me pergunte sobre quais são as implicações desse fato sobre a sua vida social... Ao mesmo tempo raciocínio análogo poderia ser feito sobre a minha vida dado que sou eu escrevendo agora num domingo à tarde, mas esse é assunto para outro artigo improvável.

Poderia se dizer que esse é um gráfico de um ativo com tendência de longo prazo de preço crescente com várias oscilações ao redor dessa média, ou expresso em outro gráfico, poderia se dizer que esse gráfico também poderia ser visto assim:

Repare que sempre que o IBOV está abaixo da linha vermelha, que é a sua linha de crescimento médio, ele eventualmente cruza ela para cima. E sempre que está acima ele cruza ela para baixo. Isso sinaliza uma tendência de reversão à média? Será que o IBOV como indicador direto de mercado financeiro, e indireto da economia apresenta um comportamento dócil no longo prazo com oscilações em curto prazo? E se sim, seria possível operar em cima disso?

Vamos fazer uma simulação rápida.

Simulação

Vamos pegar os dados de fechamento do IBOV (A) desde 1998 até 2010.

Para toda essa série será interpolada uma função exponencial (B), o que significa uma reta estando o gráfico em escala log.

Para cada dia teremos A/B. Quando essa razão ficar abaixo de PC (Patamar de Compra) nós ficaremos comprados, quando ficar acima de PV (Patamar de Venda) ficaremos vendidos.

Hipóteses: Ordens limitadas, ausência de custos transacionais, liquidez perfeita.

Resultados

Qual o ganho que seria obtido para vários valores de PC e PV?

Os resultados estão expressos em G/N.

G = ganhos em múltiplos (quantos R$ você teria se tivesse começado com R$1)

N = Número de operações realizadas no período

PC\PV	1.1	1.2	1.3	1.4
0.6	26.5 / 7	60.7 / 7	82.4 / 7	107 / 7
0.7	16.2 / 7	39.1 / 7	53.7 / 7	70.5 / 7
0.8	7.4 / 7	19.9 / 7	28.3 / 7	37.9 / 7
0.9	6.9 / 9	12.4 / 7	18.0 / 7	24.6 / 7

A pior combinação rendeu ganhos de 6,9x, o que é equivalente a estratégia neutra de ter ficado comprado em IBOV durante o período.

“Uau! Então essa é uma estratégia que apresenta ganhos bem superiores aos ganhos da média do mercado com freqüência inferior a uma operação por ano? Finalmente poderei me aposentar aos 40 anos com minha esposa e filhos numa mansão no Havaí e um mordomo chamado Clemêncio?”

Não tão rápido, existe uma hipóteses implícita na maneira como foi feita a simulação. Repare que a cada dia eu divido o valor de fechamento do IBOV pelo valor da sua curva interpolada, só que essa curva foi interpolada com base em todos os dados do IBOV até 2010. Mas antes dessa data eu não teria esses dados e, portanto não teria essa curva. Essa simulação nada mais fez do que pegar dados passados e otimizar dentro de um determinado modelo.

Novo experimento

Para analisar essa estratégia sem esse erro será necessário ter uma referência usando os dados até um determinado momento apenas. Ou seja, se eu estou em 23/06/2007, eu só posso usar os dados que possuo até hoje, então a minha interpolação deverá ser feita até hoje e atualizada dia após dia, conforme eu recebo novas informações.

Ela continuará a ser feita com uma função exponencial, mas agora os seus parâmetros serão ajustados ao final de cada dia, todo dia. De maneira que ao final de cada dia teremos um valor de referência (curva interpolada) que nos dará o melhor valor até então. A nova curva fica assim:

Antes de fazer uma nova simulação, vamos ver se os dados nos apontam para algum lugar.

Análise

Primeiro vamos ver se existe alguma relação entre a variação do preço do dia seguinte (D+1) e com a nossa razão A/B (preço de fechamento hoje / preço fechamento de referência):

Análise por coeficiente de regressão linear (R): R < 1%, parece que não.

Vamos ainda usar esses dois valores (var D+1, A/B) e calcular a variação média de “var D+1” para dentro de certos intervalos de A/B. A média será calculada usando média geométrica.

intervalo de A/B
<	0.7	0.36%
0.7	0.8	0.02%
0.8	0.9	-0.22%
0.9	1	-0.09%
1	1.1	0.14%
1.1	1.2	0.00%
1.2	1.3	0.26%
1.3	1.4	0.09%
1.4	>	-0.01%

Também não há nenhum padrão identificável nessa tabela. Se houvesse tendência de reversão à média do IBOV ele deveria apresentar valores claramente decrescentes nessa tabela.

Para satisfação de curiosidade vamos ver qual seria o ganho obtido com o novo modelo de referência usando a simulação feita no começo do artigo.

PC\PV	1.1	1.2	1.3	1.4
0.6	0 / 7	0.32 / 6	1.15 / 6	2.94 / 6
0.7	0 / 6	0 / 6	0 / 6	0.51 / 6
0.8	0 / 9	0 / 8	0 / 6	0 / 6
0.9	0 / 9	0 / 8	0 / 6	0 / 6

* Os campos onde aparece ganho = 0 significam que se teria perdido todo o dinheiro, isso aconteceria em qualquer momento onde se ficasse vendido enquanto o preço dobrasse.

Conclusão

O que aprendemos com tudo isso? Que muitos números e gráficos fazem a cabeça doer? Também, mas o principal é que é necessário muito cuidado quando se for analisar determinada estratégia de operação baseada em simulação com dados passados. O cuidado deve ser empregado em se usar dados apenas quando estes apareceram no tempo, fazer simulações usando um parâmetro que foi otimizado em toda a escala temporal e depois aplicado numa simulação regressiva tem um nome: Otimização.

Otimização é ótima quando se está brincando com algum experimento teórico e se quer ver números gigantescos, mas é extremamente perigosa quando se procura por parâmetros de operação que serão usados no presente. Se for simular uma operação da data X até data X+n, verifique se em qualquer data intermediária você está usando apenas dados existentes até então!

Bruno Peruchi

Dúvidas, críticas e sugestões: bruno.peruchi@hotmail.com

Artigo publicado originalmente no Monitor Investimentos

Produto Interno Bruto

2011-12-07T11:57:00.011-02:00

Chamam de estável um crescimento igual a ZERO... na minha leitura isso representa estagnação da economia... e, caso a retomada não venha nos próximos meses, o que cresce é o risco de desemprego no país.

Além da queda no ritmo das indústrias, que diminuiu a importação de máquinas - fazendo a balança apresentar um saldo favorável no 3º trimestre, a redução mais sensível foi no consumo das famílias. Tudo como previsto... aos primeiros sinais da crise internacional, com o governo trabalhando firme pela sucessão do Lula, houve um incentivo ao consumo irresponsável para manter os índices de crescimento dentro das expectativas (deles!).

Em um momento onde o mais sensato seria fomentar a poupança interna para períodos de maior dificuldade, o que se viu foi um estímulo aos gastos, com redução do IPI em diversos produtos (carros, linha branca, etc), queda dos juros e prazos de financiamentos mais dilatados - chegaram a oferecer pagamento em 60 vezes para alguns casos.

Em decorrência disso, hoje, passados 2 ou 3 anos, a renda familiar de boa parte da população está completamente comprometida com os parcelamentos assumidos a perder de vista. Sem falar que os juros cobrados pelos cartões e cheques especiais continuam exorbitantes, beirando o absurdo, quando se trata de uma economia em busca de estabilização.

Quem salvou a lavoura, literalmente, foi a agropecuária, que cresceu 3,2%... caso contrário o resultado seria ainda pior. Apesar das áreas de plantio terem se reduzido, a mandioca (também conhecida como macaxeira, aipim...) deve apresentar uma expansão na casa dos 7%, segundo o IBGE. Tomara que não seja um prenúncio de onde o povo vai se sentar no futuro.

Junte ao descontrole nos gastos públicos, o loteamento de cargos nos principais escalões, as despesas com barganhas políticas entre os partidos da base aliada - para aprovação do polêmico Código Florestal e o projeto de construção de hidrelétricas na Amazônia (incluindo Belo "Monstro"), a disputa pelos royalties do petróleo - porque compartilhar o vazamento de óleo e os prejuízos ambientais com o Rio de Janeiro ninguém quer, novas e seguidas denúncias de corrupção, desvios de verbas, propinas exigidas de ONGs, queda de ministros, e a protelada reforma no governo, fica fácil constatar que a maré não anda muito boa em Brasília.

Do outro lado do planeta e no hemisfério norte, no grupo antes conhecido como Primeiro Mundo, os países desenvolvidos também sentem os reflexos da retração na economia global. Depois de tirarem o triple A dos EUA, agora as agências de classificação de risco "ameaçam" rebaixar 15 (quinze) economias da "zona" do Euro. O que Grécia e Itália têm a ver com França e Alemanha? Vai sobrar pra todo mundo! Enquanto isso, continuam tentando fazer as bolsas subirem (artificialmente?)...

É impressionante... apesar de situações econômicas e culturas tão distintas, misturaram tudo no mesmo saco. Bem fez o Reino Unido, que aderiu à comunidade mas manteve a libra esterlina como sua moeda. Ainda assim não está imune... nem a "Pound".

Juntaram os maiores bancos centrais para tentar cobrir o rombo da Europa. Essa contabilidade é maquiada com números inventados, ou vivemos - assim como o mundo parece virtual - uma economia fictícia? Hoje a riqueza é representada pela evolução do PIB... e com a tendência da produção mundial indicando queda, vai faltar lastro.

Enfim, mesmo com os pedidos de empréstimo por parte do FMI, o Brasil ainda possui U$ 450 bilhões em reservas... isso dá uma sensação de conforto no início, mas é pouco se levarmos em conta a quantidade de dinheiro que os EUA já colocaram no mercado para segurar a crise.... o volume impresso pelas casas da moeda permite qualquer mágica contábil. A fatura com a cobrança virá, mais cedo ou tarde.

Faz tempo que venho recomendando uma estratégia defensiva de forma a proteger o patrimônio. E continuo tranquilo... ainda mais com o Mantega afirmando que a desaceleração é passageira... então o problema só pode estar nos tripulantes dessa "nave" Brasil.... Pindorama, Ilha de Vera Cruz, Terra de Santa Cruz... Credo!

Como temos (?) muita sorte, no final vai dar tudo certo! Assim espero.

Bright Black Friday

2011-11-28T18:55:00.024-02:00

Se existe uma comemoração yankee que eu acho legal é o Thanksgiving. Para um país que procura refazer sua identidade e não possui um elevado padrão cultural, o povo americano anda carente de motivos para ficar feliz. Mas esse dia de Ação de Graças ainda desperta no íntimo de cada cidadão um sentimento de confraternização e solidariedade. Quem paga a conta é o peru, que morre de véspera, sacrificado para servir à boa mesa, e saciar o apetite das famílias tão penalizadas com a crise econômica.

Um expressivo resultado na queima de estoques dessa 6ª feira (Black Friday) depois do feriado nos EUA costuma ser um termômetro do que o comércio pode faturar com o Natal, a melhor de todas as datas em volume de vendas. Onde os gastos dos consumidores respondem por 2/3 do PIB, uma movimentação positiva neste segmento influencia diretamente os mercados. E foi o que se viu... um alento.

Junte a isso uma expectativa de que os países do Euro finalmente se acertem e os bancos centrais arranjem uma fórmula para manter a comunidade em torno da moeda única, apesar de todas suas diferenças.

No Brasil as coisas sempre parecem melhores (???), mesmo com os ministros sendo flagrados em atos contra o erário. Mas são todos indestrutíveis, não se entregam nem à bala, carregam dinheiro nas meias, cuecas, guardam em colchões, garagens, andam de helicóptero e aviões... e o país afirma que pode manter um ritmo de crescimento na faixa de 3,5% em 2012.

A "mancha" em Brasília talvez seja ainda maior do que a do último vazamento de óleo na Bacia de Campos. Será que os estados "não-produtores" - que tanto querem se beneficiar dos royalties - vão entrar no rachuncho dos prejuízos (naturais e financeiros) do Rio de Janeiro? Olha, na imagem de um satélite da NASA abaixo, o tamanho do problema que a Chevron nos arrumou.

Enquanto nos EUA a economia é aquecida pelos gastos consumidor, aqui ela é movimentada às custas do povo. Haja impostos, gastos injustificados e desvios de verbas para sustentar essa farra!

Enfim, se a tendência é de alta, bom estar comprado; se é baixa, ficar vendido; e com mercado de lado, o melhor a fazer é se preservar. Independente do produto que se esteja operando.

Ainda bem que o mercado não se restringe à renda variável... pior para os que vivem exclusivamente de bolsa, sorte dos que vivem desses aí. Comprando e/ou vendendo, as corretagens estão garantidas, as devoluções também, então fica sendo muito conveniente sugerir uma nova carteira "recomendada" a cada mês.

Procure o seu gerente... mas é bom já saber antes o que você quer que ele faça com os seus investimentos! E vamos para mais um respiro... que o espírito de fim de ano ilumine o coração de todos.

As ruínas do berço da civilização

2011-11-10T11:56:00.015-02:00

A estabilidade do euro continua seriamente ameaçada com a situação econômica da Grécia e Itália (sem falar em Irlanda, Espanha, Portugal...), e os reflexos se estendem por todo mundo globalizado. Mas o buraco é mais embaixo. Adaptando o ditado: sempre foi difícil agradar a gregos e "romanos", não seria agora com "Paparoulas" e "Berluscornos" da vida que a coisa iria funcionar direito.

Até a nata está em polvorosa, com Obama e Sarkozy sendo flagrados pela escuta de um microfone supostamente desligado quando falavam mal do premier de Israel, Benjamin Netanyahu, que anda louco (literalmente) para atacar as bases nucleares do Irã, enquanto este país continua enriquecendo urânio, sabe-se lá para que fins. Ahmadinejah deve ser o próximo a cair. Mas quem está livre disso?

As bolsas que não são... embora no Brasil, onde tudo pode acontecer, a Bovespa que já vinha ensaiando uma recuperação, insiste em destoar (mas não descolar) do mundo civilizado. Sim, porque aqui não tem essa de "moeda podre", dívidas impagáveis, os políticos são honestos...

Se até o Nem, chefe do tráfico na Rocinha, considerada a maior favela da América Latina, foi preso ontem enquanto fugia escondido na mala de um carro, escoltado por policiais civis e militares, conduzido por advogados e um funcionário do consulado do Congo (???) que chegou a alegar imunidade diplomática para não ser revistado, isto pode ser considerado um sinal de mudança dos tempos.

Sabe com quem está falando? Pois é, o povo ainda não sabe votar, e precisa urgentemente aprender a arte de se mobilizar. Não adianta pedir pelos estudantes baderneiros da USP, UNB, fazer passeatas contra a corrupção, marchas pela liberação de drogas ou por opções sexuais distintas. Tudo é uma questão de poder!

Mas será que ministro do trabalho só deixa o cargo abatido por balas de canhão? Disso - e de Halloween - a presidenta (sic) entende muito bem... que o diga o ex-indestrutível responsável pela pasta dos esportes. Chega mais, quem é o próximo da fila? Vamos esperar pela reforma do governo.

Política é um assunto podre, apesar da boa atuação (que grata surpresa) do Romário na câmara. Ele pode ainda não ser como deputado o craque que foi na grande área, mas ainda assim parece um arauto dos bons costumes. Fala Baixinho, é melhor ter a língua presa do que o rabo. O resto dos parlamentares querem é dinheiro e aparecer.

Podem aparecer... como o (des)governador do Rio, que só aparece na boa, em viagens à Paris, jatos particulares, ou helicópteros na Bahia - dessa ele escapou! Agora resolveu mostrar as caras e gastar dinheiro público fazendo um escarcéu contra a perda nos royalties do petróleo pelo seu estado-produtor.

Sendo assim, viva os sobreviventes. E eu ainda acredito que o nosso país passe bem (apesar dos pesares) por mais esta etapa da crise mundial.

Let's make money!

2011-10-26T19:07:00.009-02:00

Depois de escrever um livro sobre as mazelas da "globalização", John Perkins expõe publicamente suas atividades em favor do poderio econômico.

Já ouviu falar em Corporatocracy?

Vejam esse vídeo com um pequeno trecho do documentário, e pesquise por outros do mesmo autor na internet.

(Alemanha, 2008, 108min. - Direção: Erwin Wagenhofer)

Documentário de altíssimo nível, essencial para se entender o mundo em que vivemos pela ótica financeira internacional. Dos mesmos criadores do documentário "We Feed the World".

Apesar de todo o velho discurso feito pelos neoliberais de que a globalização traria benefícios para todos os países ajudando a diminuir a pobreza no 3° Mundo, o que viu-se de fato foi em geral aumento desenfreado da miséria, onde o salário de um indivíduo geralmente mal cobre uma pobre subsistência.

O documentário mostra as chamadas "economias emergentes" por dentro, na visão de grandes investidores, bem como o cotidiano miserável dos homens, mulheres e crianças trabalhadoras nesses países.

Mostra também as idéias do Consenso de Washington, responsável pelas políticas liberais que moldaram nosso mundo econômico atual, assim como os mecanismos de colonização moderna como o FMI e Banco Mundial, perpetuando a injusta dívida dos países mais pobres em troca de suas riquezas. Explica o que são os paraísos fiscais, por onde passa a maioria do capital financeiro para encobrir os donos corruptos.

John Perkins, antigo assassino de economias, que também já apareceu aqui no documentário "The War on Democracy", explica detalhadamente como era o seu ofício de levar as riquezas de países de 3° Mundo, sob a supervisão das instituições internacionais.

Passa ainda pela miséria que aflora nos EUA e pelas raízes da crise econômica espanhola causada pela bolha imobiliária.

"Na privatização, a sociedade é privada de um determinado bem ou serviço público no qual um investidor está interessado por razões de lucro."

Juros e dívidas

2011-10-19T12:48:00.010-02:00

Hoje termina mais uma reunião do Copom. E deve haver outro corte nas taxas de juros. Isto é bom?

Depende do ponto de vista... para o aplicador em renda fixa, a remuneração de seus títulos vai diminuir, para o governo o custo de carregamento da dívida também. Mas isso não é o mais importante... na condução da política monetária vários fatores são determinantes no resultado. Uma pena que as decisões tomadas atualmente tenham um foco mais político do que técnico.

Em um cenário de redução do ritmo da economia mundial (com riscos de recessão), tudo indica que o Brasil não vai conseguir atingir suas metas de crescimento no PIB, assim como deve estourar qualquer previsão inflacionária.

Mas, algum tempo atrás, havia quem se vangloriasse de acabar com a dívida externa. Embora, em essência, o fato seja positivo, considerando que o câmbio oscilou bastante neste período, podemos questionar o momento em que isso foi feito em função da paridade do dolar com a nossa moeda.

Ainda acumulamos reservas, que hoje chegam à casa dos U$450 bilhões. Se isto será suficiente para blindar o país no caso de um agravamento da crise internacional é outra estória. A verdade é que a dívida pública mobiliária vem aumentando assustadoramente em valores nominais - embora na relação com o PIB, o que seria mais representativo, ela estava decrescendo. Mas as projeções para 2011 já mostram uma inversão desta tendência, justificada pela mudança cambial.

Tomando por base a variação da dívida, podemos observar que ela dobrou nos últimos 10 anos, enquanto os juros - que vinham diminuindo - voltaram a subir. Para um governo que gasta a maior parte do dinheiro com programas assistencialistas (apesar da notável redução da miséria, mais eleitoreiros do que sociais) em detrimento de investir em estrutura e serviços básicos para TODA a população, realmente ninguém tem dúvida de quem vai segurar essa conta.

Dívida externa, dívida interna... a dívida é ETERNA! Simplesmente impagável.

Como é ruim ter que ficar batendo na mesma tecla! E o pior é saber que nas próximas eleições muito pouca coisa deve mudar. Triste sina de um país que se esforça em não ir para frente.

Então, vai fazer o que com seu dinheiro? Ações, títulos públicos, moeda estrangeira... cuidado para não investir em coisas podres!

Quer saber mais números sobre a dívida pública

http://www.tesouro.fazenda.gov.br/divida_publica/relatorio_ago11.pdf

Gestão Racional do Patrimônio

2011-10-14T18:10:00.017-03:00

Nos últimos anos o que mais tem preocupado a cabeça dos investidores é a crise econômica. Dentre idas e vindas, tsunamis e "marolinhas", percebe-se que a situação é mesmo grave, e a possibilidade do mundo, iminentemente, mergulhar em um período de recessão mais profunda talvez seja o cenário mais plausível. E o que os cidadãos comuns podem fazer para buscar a melhor defesa do seu patrimônio?

Uma gestão equilibrada dos recursos. Mas para isso não existe uma regra geral, cada perfil demanda uma análise diferente e individualizada, em função dos objetivos pessoais, situação financeira, e principalmente, tolerância ao risco. Já passou da hora de refletir e tomar decisões importantes para a saúde dos negócios e bem estar das famílias.

Em um contexto "normal", para quem administra o patrimônio de forma conservadora, deve-se procurar manter uma distribuição equilibrada dos assets. Investimento é aquilo que gera renda, então preservar o cargo na empresa é o melhor a fazer neste momento, já que o salário é o provedor de boa parte da receita que custeia os nossos gastos cotidianos. Considerando que a estabilidade no emprego é coisa do passado - o que vale é o "trabalho" - os empreendedores, comerciantes e empresários também devem usar toda cautela no planejamento de seus negócios.

Enquanto os juros (reais) estiverem altos, muito capital estrangeiro ainda vai aportar em nossas praias atrás dos elevados rendimentos da renda fixa. Entretanto, depois da mudança de governo, a autonomia do Banco Central ficou reduzida, e mesmo com a perspectiva de que as metas inflacionárias não serão cumpridas, a taxa de juros já começou a fechar, seguindo determinação da maior autoridade monetária atual - o próprio Palácio do Planalto.

Continua...

Leia o texto na íntegra clicando no link abaixo

http://www.monitorinvestimentos.com.br/ver_artigo

Ocupação total

2011-10-11T18:24:00.009-03:00

E as manifestações do povo americano contra a ganância financeira já extrapolaram Wall Street. "Zumbis corporativos" ocupam vários quarteirões de NY, e os reflexos disso se espalham no velho continente - assim como pelo mundo todo.

Menos aqui, país da marolinha, onde tudo é festa, lotam as ruas com passeatas a favor da liberação de droga, pela diversidade sexual, mas quando o movimento é contra a corrupção endêmica no poder, são raras adesões. E ainda programam as marchas no meio de um feriado, na beira da praia de Copacabana, no Rio de Janeiro. Depois reclamam que tudo acaba em Carnaval...

Bom, sobre o mercado... dizer o quê? Não há muito a acrescentar, tento não ser repetitivo, mas não tem jeito. As bolsas continuam mal... agências de classificação de risco rebaixam bancos, economias, reduzem instituições a lixo, como os "compradores" (cadê eles?) podem fazer os índices voltarem a subir? Com os repiques, a especulação, na contra-tendência, levantando para bater, mais uma vez. Muito improvável crer em uma reversão iminente.

Cheguei a conclusão que minha preferência pela condição de trader é muito mais função de não acreditar no sistema (da forma que está) do que mera alternativa, ou perfil de investidor. Observo os movimentos macro, e procuro, dentro deles, além de diversificar o portfólio, entrar e sair sempre que possível, a fim de minimizar a exposição aos riscos. Entrar nas baixas, e girar para diminuir os custos. Vender no alto, e zerar sempre que o lucro for satisfatório, pelos mesmos motivos.

Contudo, mesmo sem ver sinais próximos de inversão definitiva da tendência - as bolsas podem até permanecer em queda - sempre haverá distorções. Por exemplo: quem ainda guarda cotas do FGTS-Petrobras deve estar desanimado com o drawdown... quantas vezes pensou em migrar suas aplicações para os convencionais 3% ao ano + TR (a metade do rendimento da poupança)? Neste caso, agora, talvez, não seja mais a melhor hora para jogar a toalha e desistir...

Enfim, mesmo que os índices se mantenham caindo - ainda estamos longe do fundo no auge da crise - abaixo de 7.000 pontos no DJIA, e para o Ibovespa falta muito para os 30 mil - existem papeis cotados por menos de seus VPAs. Entre parêntesis, o Valor Patrimonial por Ação: PETR4 (24,78), USIM5 (17,65), HYPE3 (10,82), GFSA3 (8,73)... só para citar alguns.

Sem me referir ao fatídico "preço-médio", para quem tem o perfil de holder, e acredita no longo prazo, caso tenha realizado lucro mais no alto, pode ser uma boa oportunidade para começar a remontar a carteira. Com objetivo de retorno a perder de vista... se até lá ainda estivermos vivos.

Saúde!!!

Petróleo e os royalties

2011-10-05T16:24:00.005-03:00

Essa briga vai ser dura... em disputa os royalties de um petróleo que ainda nem foi extraído. É muito interesse em jogo, e os estados (e municípios) produtores devem perder, sendo obrigados a dividir suas receitas com o restante do Brasil, atendendo a vontade dos deputados que querem mostrar serviço para suas bases eleitorais - e de um governo fisiologista que faz de tudo para se manter no poder. Sempre entendi que um "acordo" é bom quando beneficia os dois lados. Nesse caso, o Rio de Janeiro não tem como sair ganhando, pois, na melhor das hipóteses (improvável, quase impossível) ficaria como está.

É tudo jogo de cena... o fato é que o mundo se encaminha (?) para um longo período de recessão global. E se a tendência de desemprego continuar, os povos vão deixar de consumir, e comércio não terá para quem vender. Some a isto, no Brasil, o sucateamento dos parques industriais, penalizados com o câmbio desfavorável e a concorrência dos produtos importados. Sem falar que o governo insiste nessa aposta do petróleo, enquanto o planeta busca outras fontes de energia para tornar a matriz sustentável. Difícil equacionar tudo.

Enquanto isso, as ações da Petrobras continuam desvalorizadas. Quem se importa? Depois da oferta pública, os que receberam dinheiro dos investidores já fizeram bom (?) uso deste capital. Agora não adianta chorar o óleo derramado!

Esse é o país da Partilha! O "Partido da Quadrilha". Deadline coming!

Mais tesoura nos Juros

2011-09-28T00:22:00.014-03:00

A decisão é política, certos de que as metas não serão cumpridas, vão cortar a taxa na marra, e os maiores juros reais do planeta tendem a diminuir. Mais incentivo para a população de baixa renda, os que compram a prazo, o crédito duvidoso, pouco importa se isso vier a gerar inadimplência... em compensação, o custo do carregamento da dívida pública será menor.

E assim, o rendimento das aplicações financeiras vai minguar... será que a caderneta de poupança se salva? A palavra é de prata, e a atitude vale ouro!

Há pouco tempo atrás o país comprava dolares, pois o real sobrevalorizado era danoso aos exportadores. Depois de uma repentina subida da moeda americana (na hora do aperto os investidores correm para onde?), o BC, prontamente, entra comprando para segurar as cotações. Esse é o câmbio flutuante do partido. E o povo bóia...

O governo está pouco ligando para o mercado, se as bolsas vão cair mais, essa crise é problema dos estrangeiros, aqui vivemos no país da "marolinha", do crescimento (?) a qualquer preço... o que interessa é empurrar com a barriga até a próxima eleição - ou torcer para que a Copa do Mundo chegue logo, e a massa (pobre e ignorante) continue sem educação... muito menos entendendo de economia. Viva o carnaval, o futebol e as olimpíadas!

Inflação ou recessão? Não dá para imaginar tudo junto...

Dizem que Deus é brasileiro. Se ele tiver título de eleitor, que vote com fé... porque a esperança também está acabando.

Vivendo de bolsa

2011-09-20T20:38:00.008-03:00

Tudo igual, nada bem. Juros caem, dolar sobe, e as bolsas continuam penando.

Mesmo em mercado que permite operar nas duas pontas fica difícil ganhar no meio deste turbilhão. A tendência da economia global é de se manter complicada por um bom tempo, mas sempre surgem notícias de ajudas financeiras, medidas e pacotes emergenciais na tentativa de estancar a sangria.

E ainda acharam que esta crise era uma marolinha... pode não ter sido um tsunami, rápido e devastador, mas parece uma pororoca - aquela onda longa, que vai destruindo tudo por onde passa, e demora para acabar.

No entanto, os grandes players precisam defender o dinheiro deles, o que faz o trabalho na venda não oferecer nenhuma expectativa matemática positiva de que o lucro virá. Com o tamanho do cacife que alavancam suas posições, podem inverter um movimento secundário ou terciário a qualquer instante. E tome margem para cobrir os rombos - principalmente se tratando dos derivativos em ações e produtos nos mercados futuros.

Enfim... essa história não acaba nunca. Até porque precisam disso para sobreviver.

Aliás, o que mais existe é gente que vive de quem "vive" de bolsa!

Copom corta juros

2011-09-01T17:22:00.004-03:00

Muito bom o corte de meio ponto percentual na Selic promovido nesta última reunião do Comitê de Política Monetária, que terminou na quarta-feira. A taxa básica voltou a ser 12% aa.

Melhor ainda teria sido se esta decisão não fosse prioritariamente política, depois de forte pressão por parte do governo. Difícil crer que o mesmo aconteceria na gestão de Henrique Meirelles, enquanto presidente do BC.

Falta agora a turma do Planalto arrumar o barraco (ou palácio) e fazer o dever de casa, equacionando os gastos públicos, destinando mais verbas aos investimentos que o país tanto precisa para crescer. Torcemos para que essa não seja apenas uma medida isolada e paliativa - de cunho populista - e que a economia nacional volte a trilhar o rumo certo.

De qualquer forma, o mercado foi surpreendido com uma redução inesperada e considerável dos juros... o índice da Bovespa reagiu com boa alta no pregão seguinte, compensando a desvalorização na ordem de 4% no mês de agosto.

Como já foi comentado em algum post anterior, ainda existem muitas ações com preço negociado abaixo de seu valor patrimonial: PETR, USIM, GGBR, GFSA, TMAR, CPLE (apenas citando empresas com valor de mercado maior que R$ 1 Bi).

E o balão vai subindo

2011-08-31T16:37:00.004-03:00

Pasmem! Ibovespa já bateu e passou para cima dos 56k... os índices da Europa também operam em alta, mas nos EUA as bolsas ficam perto da estabilidade (com a Nasdaq ainda no campo negativo).

Final de mês sempre ocorre uma movimentação maior por parte dos fundos, onde os gestores buscam recuperar a rentabilidade de seus produtos para fechar balanço, e não desagradar os clientes. Mesmo assim, dificilmente conseguirão eliminar as perdas do decorrer do período.

Quanto à inflação, o IGP-M que vinha em queda nos últimos 60 dias, voltou a subir (bem), na casa de 0,44% - grande parte desta alta é atribuída aos alimentos. E os juros continuam altos... muito complicado praticar uma política monetária equilibrada, quando o custeio da máquina, os gastos com pessoal e a previdência aumentam paulatinamente. Em contrapartida, os investimentos permanecem minguando.

Essa herança maldita do presidente anterior nos faz pagar caro pelo elevado nível de popularidade com que ele deixou o governo. Com todo esforço na faxina ética promovida atualmente, não há como desmantelar esse corporativismo no congresso. Cassar o mandato de corruptos(as) nem pensar... quase todos estão com o rabo preso.

Pergunta ao Obama como é administrar um país sem apoio dos parlamentares. Mas tudo tem seu preço...

Apostar no Brasil como "futura" potência, se nem ao menos conseguirmos a transparência e governança necessárias na gestão pública, acaba sendo uma tarefa inglória. Como o povo brasileiro não desiste nunca, resta torcer para os "nobres" deputados deixarem de usurpar o país. Cometer crimes antes do mandato pode!?!?

SPX Diário

2011-08-29T21:14:00.002-03:00

Entrou volume no primeiro fundo e agora desenha um segundo... 1.100 fazendo suporte, os indicadores reagiram, mas não dá para afirmar que parou por aí. Ainda tem resistência pela frente, e as mínimas de 2009 estão muito abaixo.

Pouso duro ou arremetida

2011-08-24T17:45:00.006-03:00

Faz pouco tempo e questionavam se a economia americana seria capaz de fazer um "soft landing". Hoje o que se percebe é que o pouso deste avião ficou mais complicado, e para evitar o crash, o melhor seria promover uma manobra evasiva, do tipo "Go Around"!

Na Europa, os países mais prejudicados pela crise - ou má gestão? - foram justamente (e por coincidência) aqueles que adotaram regimes socialistas. Grécia, Portugal e Espanha são exemplos de que a política de "distribuição" da renda não pode ficar restrita aos governantes e seus apadrinhados.

É muito triste observar a síndrome depressiva se espelhar nos olhos de desempregados, cidadãos que foram alijados do mercado, sem meios de prover o seu sustento e da família.

Depois da Standard&Poor´s rebaixar os EUA, agora é a Moody´s que se manifesta sobre a dívida soberana do Japão. E isto não vai parar enquanto as contas públicas não forem equacionadas. Os gastos aumentam, emitem mais títulos, e cortam investimentos.

Assim, o mundo não pode voltar ao ciclo de crescimento, onde a prosperidade era geral (???) na ala desenvolvida do planeta, mesmo embora isso se devesse em parte aos emergentes. A pergunta que permanece sem resposta é: quem paga a fatura?

Do Brasil ainda se espera um milagre. A nova presidente pegou um pepino em formato de abacaxi. Como o executivo depende do congresso para aprovar suas medidas, o canal de corrupção continua aberto, seja via compra de votos, benesses, e/ou distribuição de cargos por todos os escalões. Temos os juros mais altos do mundo, uma dívida interna impagável, e a constante ameaça de volta da inflação. Mas a preocupação do povo é saber quem matou o personagem da novela...

Bem, os EUA foram parar no Serasa, a Grécia deu calote, o Japão foi rebaixado, e até a Inglaterra está convivendo com arrastões... a conclusão é que se o nosso país ainda não conseguiu entrar para a elite, o primeiro mundo está ficando igual ao Brasil.

Se a palavra é de prata, a atitude vale ouro!

2011-08-16T11:22:00.006-03:00

Reparem no gráfico do GOLD, desde que a sua cotação testava o nível de USD 1.000... isso foi no final de 2009. Em outubro deste mesmo ano eu fiz diversas postagens alertando para uma nova "corrida do ouro". (clique no link)

Então, mais do que as palavras escritas (ou proferidas) o que vale é a atitude. Quem investiu no metal precioso não tem do que reclamar... além de ser uma excelente reserva de valor para momentos de crise, ainda ofereceu uma considerável rentabilidade neste período. No gráfico, as linhas de tendência se inclinam para cima cada vez mais... onde isso vai parar?

Agora, depois de quase dobrar seu preço, as mazelas econômicas globais voltam a chamar atenção para o ouro (beirando 2 mil dolares). A questão é saber se dentro de um contexto onde a busca por segurança nos investimentos, e demanda por ativos reais, as commodities terão espaço para seguir crescendo.

Se a palavra é de prata, o silêncio não é de ouro. O que vale é a ATITUDE!

Tendências

2011-08-14T22:00:00.015-03:00

No final do século XIX, Charles Henry Dow, entre outras coisas, formulou uma teoria que serve de base para a análise técnica até os tempos atuais.

Os mercados se movem em tendências de alta ou de baixa... quanto à sua duração, podem ser primárias, secundárias ou terciárias. A tendência é vigente até que seja substituída por outra oposta.

Enquanto não houver uma confirmação dos índices, graficamente, considera-se que a tendência antiga segue em vigor, apesar de eventuais sinalizações de mudança. Este princípio procura evitar a prematura troca de posição.

Além dos períodos em que os índices podem ficar congestionados, para que se configure uma reversão é preciso haver quebra na sequência de topos e fundos - mais altos ou baixos. É muito comum observarmos movimentos como repiques ou pequenas correções sem que isto acarrete necessariamente na mudança da tendência. E a variação do volume também deve ser considerada, assim como o timeframe das estratégias.

Tudo pode ser apenas teoria... mas na prática não é muito diferente.

Portanto, cuidado para não se precipitar nas conclusões.

Gráficos e fundamentos

2011-08-09T11:38:00.008-03:00

Depois de mais essa precipitação anunciada nas bolsas, com o recrudescimento da crise mundial, o lado psicológico do investidor ficou muito abalado, e a credibilidade na recuperação da economia bastante prejudicada.

Nessas horas lembramos das análises tendenciosas. O critério é "jogar a favor" dos seus interesses. Se não funcionar, basta um sumiço providencial para cair em esquecimento. Até porque tem muita gente que perde grana seguindo as orientações desses "mestres, magos, gurus, vacas sagradas..." da obra pronta.

Sobre esse aspecto, nunca me apresentei como "analista". Eu gosto de estudar o mercado e comentar minhas impressões. Mesmo que seja um comentarista do dia seguinte, olhando os fatos pelo retrovisor... mas sempre atento aos acontecimentos atuais e seus desdobramentos futuros.

Na minha filosofia operacional, eu também utilizo os gráficos. Porque se 30% do mercado segue as indicações da análise técnica, esta não pode ser totalmente desprezada. Mas prefiro usar com moderação... afinal, certos estudos beiram o ridículo, tentam parecer mágica, traçam tantas linhas de tendência, fibonaccis... que uma hora eles acabam acertando!

Então, qual será o próximo suporte, onde está o fundo?... Isso agora não é o mais importante. Penso que, para quem realizou lucro na faixa de 70k e está capitalizado para novas investidas, uma filtragem das ações que estão com preço cotado abaixo de seu valor patrimonial deve ser avaliada. E quais seriam estas? Agora, várias... vale pesquisar os fundamentos, prospectar os maiores dividend yields. Vale lembrar que as empresas de capital aberto devem distribuir ao menos 25% de seu lucro entre seus acionistas!

Ninguém dá dinheiro de graça... e só existem duas hipóteses de ajuste para tais distorções no mercado: ou o preço da ação sobe para empatar com o VPA; ou este vai cair! Mas isso só acontecerá se a crise extrapolar todos os limites, a economia global sucumbir de vez, e as empresas pararem de produzir e vender (não deixa de ser uma possibilidade).

O fato é que mesmo com a Europa mal das pernas - Espanha com desemprego de 20%, Itália no mesmo caminho, Grécia, Portugal, Irlanda... quebrados - o BCE também possui a sua maquininha de fabricar dinheiro. E nunca podemos subjugar o poderio norte-americano. Tirando as brigas políticas pelo poder, a capacidade de reação desta potência não pode ser desprezada.

Enfim, o momento é bom para desenvolver novas estratégias, redistribuir os assets, equilibrar o portfólio de forma ponderada... pânico e desespero não ajudam em nada! A hora é de racionalizar os procedimentos em busca do melhor resultado para as suas finanças de acordo com o perfil ( e tolerância ao risco) de cada um.

Boa sorte... e melhoras!

Bolsas em Liquidação

2011-08-08T15:50:00.008-03:00

Calma! Não se trata de nenhum shopping ou loja queimando estoques... muito menos as grifes de acessórios femininos. Nada de Louis Vuitton, Prada, Channel, Fendi, Gucci... o que estão colocando para baixo são os índices Dow Jones, DAX, Nikkei, Ibovespa...

Os mercados mundiais que amanheceram em clima de pânico com o rebaixamento do rating americano. Investidores enviam ordens de vendas maciças para suas ações. Será que ainda acionam algum circuit breaker para estancar a queda?

A crise - mais que anunciada - não chegou ao fim. Infelizmente, ainda dão muito crédito (coisa que vem ficando escassa) para as agências de classificação de risco. Como podem tirar o triple A dos EUA com base em um cálculo contendo erro de U$ 2 trilhões?

Houve uma ameaça de calote na dívida americana, mas isso foi muito mais função da briga no poder entre republicanos e democratas, do que pela deterioração da economia yankee. Querem a cabeça de Obama antes das próximas eleições.

O mundo está entregue. Não que a Fitch ou Moody´s sejam melhores, mas para a Standard & Poor´s... a economia global agora é "padrão e pobre"!

Ninguém ganha com crises. É possível até embolsar uns trocados na especulação... mas as perdas econômicas do planeta são bem maiores. Para todo mundo!

O próximo suporte

2011-08-05T19:57:00.012-03:00

Depois de perder a base do caixote, agora todos se perguntam: onde isso vai parar?

Durante este longo período em que o índice ficou congestionado, após se recuperar do primeiro susto com a crise, muitos acreditaram que a economia mundial estava voltando aos eixos, e o movimento lateral seria de acumulação, para romper com força em direção a novas máximas - e fazer topos mais altos. Ledo engano... o mercado estava mesmo distribuindo (esperanças, ilusões, armadilhas)!

Agora entra em campo, novamente, a equipe dos catadores de fundo!

Se não foi aos 57... poderia ser nesta faixa entre 52/53k... ou ainda mais abaixo? 48? ou 42? Do chão não passa, e o mais interessante é ver os mesmos "analistas" que projetavam (como?) o Ibovespa nos 200 mil pontos já se manifestarem pelos 30.000.

Renda variável não é brincadeira, mas o comportamento dos investidores chega a ser divertido. E mais do que as pessoas que vivem da bolsa, existe muita gente viva, que vive de quem vive na bolsa. Deu pra entender?

Da euforia ao pânico.... dos risos às lágrimas! Quem lida com ações tem que ser proativo!

Igual sorvete no asfalto

2011-08-04T15:47:00.005-03:00

As bolsas de valores derretem no mundo todo - essa foi a descrição (e justificativa) - do nosso ministro da Fazenda para o que está acontecendo na Bovespa.

Mas será que o Mantega entende tanto assim de mercados, economia e finanças para enxergar o óbvio, ou a sua "fazenda" é de gado? Com a carne, leite, queijo e mante(i)ga ele parece bem familiarizado... por que também não aproveita para plantar umas batatas e melhorar nossa agricultura?

O fato é que o caixote foi para as cucuias (outra hora posto o gráfico).

Quem arriscou no suporte deve ter sido bem estopado - ainda bem que este recurso existe. Não fosse isso as perdas seriam maiores. Um trader é diferente do investidor comum: enquanto um age rápido para defender seu capital, o outro está sempre na torcida pela recuperação e/ou melhora do mercado.

Não podemos confundir otimismo com tolice! Pensar positivamente é sempre acreditar na evolução do patrimônio, independente da tendência, alocando os recursos em ativos com mais chances de proporcionar ganhos, ou entrando na venda... e nunca virar refém dos acontecimentos.

Seja pelos fundamentos ou pela técnica - melhor usar os dois - a coisa está complicada.

Mas no final acaba dando tudo certo! (?). Se ainda não deu certo é porque o final não chegou. O problema é se um dia o final chegar antes, sem aviso, e comprometer o "happy end" dos romances e contos de heróis.

Em bolsa de valores ninguém é bonzinho. Todos querem ganhar o seu! Já dizia um amigo que mora na Europa: "a vida em Wall Street é dura... não existe compaixão. Quem procura amor que compre um cachorro; para quem busca adrenalina o melhor é ir para Las Vegas."

Dinheiro é coisa séria. Cuide do seu patrimônio com responsabilidade!

Thats it!

O buraco é fundo

2011-08-03T19:33:00.006-03:00

De minha parte acreditava na possibilidade de que haveria algum suporte na faixa de 57k, mas, pelo jeito, o buraco é mais embaixo!

Base do caixote passou batida sem esboço de reação por um eventual violino ou nada parecido. O mais incrível é que Wall Street ainda fechou no positivo - mesmo que ligeiramente abaixo de 12 mil pontos.

A qualquer sinal de perigo os gringos ficam apavorados e tratam de levar seu dinheiro para praias mais protegidas. Não sei quais seriam elas, a esta altura, mas se o fluxo de recursos estrangeiros é de saída, não há compras na bolsa. Pelo contrário, aumenta a manada dos que não saíram no alto, e o volume de vendas cresce para gerar liquidez.

Enfim, sós! É cada um por si, esse negócio de correlação nunca foi muito seguido à risca, mas... quem manda ainda é o SPX! Muda o câmbio, e/ou as cotações nas ADRs de lá, corrige na mesma hora aqui - ou vice-versa.

Mas afinal, é fundo ou os catadores vão se aprofundar mais? O problema é que o primeiro mundo todo está num buraco! E como não deixam os emergentes crescerem, quem vai pagar os desperdícios e deficits criados por causas mal resolvidas e contas pessimamente administradas?

Ainda há quem torça para, ao invés de um violino, ser um contra-baixo, mais para um violoncelo, com o alcance do arco maior que permita uma tentativa de repique. Caso contrário (sempre os contrarians)...

Elevaram o teto... mas o telhado é de vidro!

2011-08-02T21:15:00.005-03:00

De que adianta ter como se endividar (mais), e não poder gastar? E como ficam os investimentos?

A economia dos EUA vive do consumo... com as contrapartidas do acordo fechado pelo congresso, os cortes de gastos serão maiores que o tamanho da elevação no teto.

O "Império" virou uma ficção. Imprimem dinheiro sem lastro e emitem títulos impagáveis... o maior credor é a China (o Brasil está "apenas" em 5º lugar nesta lista), que compra os bonds americanos, e as commodities do mundo afora para fabricar produtos a custos mais baixos, e depois revende os mesmos em grandes quantidade ao preço de mercado - beneficiada pelo câmbio engessado do yuan. Quem compra?

Moral da história: a riqueza circula e termina no mesmo lugar. Enquanto a China trabalha e produz, os americanos pagam a fatura com o dinheiro "emprestado".

Tempos difíceis... ainda bem que podemos operar nas duas pontas! Compra e/ou venda!

E ainda existem os contrarians (que às vezes até acertam) para garantir a liquidez do mercado.

Se o gato que subiu no telhado tem sete vidas... quantas será que restam?

O gato subiu no telhado

2011-08-01T18:34:00.008-03:00

Congressistas chegam a um acordo nos EUA e aprovam elevação do teto da dívida.

Agora o país pode se endividar mais para evitar um calote nos seus títulos. Ou seja, o rombo vai aumentar para não arrebentar a corda! Mas o buraco é mais embaixo... e logo virá a manifestação das agências de rating (como se estas também não precisassem de uma reclassificação!)

O dinheiro, há tempos, passou a ser uma coisa quase que "virtual". Porém, no mundo real, os dados divulgados sobre o crescimento (pífio) da indústria americana pesaram, e as bolsas mundiais reagiram negativamente.

Quem utiliza os fundamentos macroeconômicos para tomada de decisão deve estar apreensivo. E os que se baseiam (e acreditam) em análise técnica, na nossa bolsa, o gráfico do índice Bovespa continua patinando sobre uma linha tênue que suporta a base do caixote.

Tudo parecia estar sob controle... e agora, muita coisa mudou?

Melhor ficar de olho no S&P!

Se caixote tem base...

2011-07-26T18:15:00.009-03:00

Graficamente falando... o stop é curto, e está "barato"!

Mas quem manda ainda é o SPX. Os EUA vão elevar o teto de sua dívida? Os congressistas - democratas e republicanos - devem buscar um acordo rápido para não piorar a situação. Uma moratória a esta altura não seria bom para ninguém (muito menos para o dolar!)

A crise econômica era maior do que tentavam transparecer. Sustentaram artificalmente o planeta em um cenário quase que virtual... como são as coisas que se escreve na internet.

O mundo da fantasia é a Disneylandia. Aqui, os ganhos e perdas são reais! E como sempre pode acontecer o contrário... nestas horas surgem boas oportunidades! Na compra e/ou na venda!!! Basta escolher os ativos certos para negociar: juros, ações, ouro, dolar... tudo isso faz parte do mercado - e este trabalha nas duas pontas! Se é bom seguir a tendência... melhor ainda é ficar alerta para possíveis inversões de posição. O patrimônio agradece!

Como anda o mundo das finanças

2011-07-26T12:57:00.013-03:00

As novidades do mercado não têm sido boas. Muita gente faz consulta para saber se o dolar ainda vai cair mais, ou se já estaria em um ponto de compra aceitável... como vamos saber? Parece que este patamar de 1,50 pode oferecer algum suporte na paridade com nosso valorizado real.

A economia dos EUA continua fora dos eixos... faz tempo que "fabricam" dinheiro (sem lastro?). Em épocas passadas, para cada dolar impresso havia uma quantidade de ouro reservada para cobrir tais emissões. Hoje é tudo baseado no PIB (no caso deles, o GPD). O presidente Obama permanece empenhado na busca pela recuperação do país, mas encontra sérias resistências na parcela republicana do congresso.

Na Europa, o BCE decidiu ajudar financeiramente a Grécia... um alento! Mas Portugal também enfrenta problemas, e até a Itália já se mostra cambaleante... quando esta crise terá seu fim?

Se até o FMI esteve envolvido em escândalos através da figura de seu ex-presidente tarado, DSK!

No Brasil o crédito farto às classes mais baixas - aliado aos juros elevados - deve afetar o volume de inadimplências no curto/médio prazo, e a nossa bolsa vai procurando seu fundo. Pode estar em torno dos 58k... mas ninguém garante que vai ser o derradeiro (ao menos é a base do "caixote"!). Sempre podem surgir outros mais baixos... até que se configure uma reversão desta tendência atual. Apesar de todo ingresso dos recursos estrangeiros, a correlação com os índices internacionais parece falar mais alto.

O mundo segue em transformação... as próximas gerações vão vivenciar uma situação diferente de tudo que presenciamos até agora. Neste aspecto vale aquela ideia que diz: mais do que deixar um planeta melhor para nossos filhos, é importante educar melhor as nossas crianças!

Qual é a música?

2011-06-15T13:54:00.011-03:00

Já cansei de falar... mercado de renda variável sobe e desce. É bom estar comprado nas altas, líquido nas fases de indefinição, e vendido nas quedas. Quer dançar?

Ainda há quem acredite que bolsa de valores é apenas para comprar... sempre!?!? Que investimentos em ações é coisa de longo prazo... o retorno pode demorar, mas vem... mesmo!?!?

A percepção das tendências é muito subjetiva para alguns. Mas o dinheiro aplicado não! É uma referência real. Se a primeira baixa é correção (?) sugerem comprar mais... e o capital vai se desvalorizando... e os índices se depreciam... não satisfeitos, aumentam os lotes e diminuem o preço-médio... em seguida, fica aquela procura incansável pelo fundo!?!? Até que bate o pânico, e resolvem vender tudo à qualquer custo para salvar os últimos caraminguás! É justamente nesta hora que o mercado volta a reagir...

Mas eu continuo aprendendo... fiel à minha filosofia operacional... atento aos movimentos do mercado, balizando minhas faixas de entrada e saída, ajustando o timeframe, alternando as pontas, e preservando meu patrimônio... enquanto tudo não estiver claro!

Claro?... assim como comecei, termino aqui! Repetir cansa... e quem não quiser aprender a lição - apesar de tantas oportunidades - o mercado (através de seus players e traders mais bem preparados) agradece.

Faz tempo...

2011-06-03T13:28:00.010-03:00

Nada mudou... pouca coisa a acrescentar (além do que já foi dito) e o IBOV continua encaixotado. Mercado travado, sustentado artificialmente, com juros zero no US, Europa quebrando sua unificação e moeda, deficits globais em profusão, inflação voltando ao Brasil - aquela velha conta da herança que ainda não foi paga...

Enquanto o nosso índice permanecer congestionado, fica difícil afirmar se está acumulando ou distribuindo. Então, o melhor a fazer continua sendo alternar os tiros curtos dentro do trading range. Com um ou outro papel se destacando - positiva ou negativamente - é preciso aproveitar as chances conforme vão surgindo oportunidades.

E manter baixa exposição na carteira de risco!

What else? Nothing matters...

Imagem vale mais que palavras?

2011-04-05T15:51:00.006-03:00

Então, cá estamos de volta...

Já faz por merecer um bolo... parabéns para você, 70k do Ibovespa!

Agora passa? E fica por cima...

Volta?

Ou vai continuar tudo como está? Encaixotado... e oscilando lateralmente, entre fundos e topos dentro do trading range.

Toda congestão uma hora escolhe o lado. Acumula ou distribui?

O que eu percebo - e tenho certeza - é que a nossa bolsa permanece sem tendência, totalmente indefinida, o que espelha a hesitação dos investidores.

Ninguém foge nem sai de cima!

Se neste longo período em movimento horizontal estiver, por acaso, ocorrendo uma acumulação (principalmente por causa do dinheiro estrangeiro entrando no país), quando o índice romper esta forte resistência a paulada não vai ser fraca! Enquanto isso...

Para quem ia postar apenas uma imagem, já escrevi demais!

Assim não Vale!

2011-03-28T12:32:00.005-03:00

Valebras ou PTVale? Assim não, Vale!

Por que mexer em time que está ganhando?

Talvez para arranjar uma maneira de "participar" dos lucros... e forçar a entrada da mineradora no consórcio de Belo Monte.

Vale deve substituir Bertin em Belo Monte

Enfim, de um jeito ou de outro, as interferências políticas costumam afetar o comportamento do papel em mercado. Será que os gráficos podem antecipar alguma coisa?

Desculpe... ninguém perguntou nada aos acionistas minoritários!

E os controladores estão comprados. Quem são os 'donos' da Vale:

O principal acionista da Vale, com 53,5% das ações ordinárias (com direito a voto) é a Valepar. A Litel, formada pelos fundos de pensão, tem, por sua vez, 49% da Valepar. A Bradespar, comandada pelo Bradesco, tem outros 21,21%; enquanto o Mitsui e o BNDESpar têm, respectivamente, 18,24% e 11,51% da controladora da Vale.

Depois que sair de dentro disso...

2011-03-23T15:30:00.002-03:00

O que nos espera?

Bolsa de Valores no Longo Prazo

2011-02-09T13:08:00.007-02:00

Investimentos em renda variável devem ser feitos sempre visando o longo prazo?

Dizem que a especulação só traz benefícios aos corretores, entrar e sair pode sujeitar o trader a perder o timing do mercado, e que o ideal seria montar um carteira para carregá-la indefinidamente, adicionando mais lotes de ações das empresas sólidas e boas pagadoras de dividendos.

Mas nunca se pode desconsiderar o ciclo dos mercados. Se o investidor entrar em um período de baixa, suas chances de ser bem sucedido aumentam consideravelmente. Entretanto se a montagem de posição começar no momento em que a bolsa estiver no topo, o retorno pode demorar mais para aparecer. Para qualquer situação, o melhor referencial continua sendo a renda fixa. E como foi o comparativo entre todos os tipos de investimento nesta última década?

Leia a matéria:

http://www.monitorinvestimentos.com.br/

BTG - Back to the Game

2011-02-01T01:41:00.010-02:00

Não se sabe se foi uma premeditada estratégia de investimento, mas depois de fechar a venda do Pactual para o UBS em 2005, e posteriormente reaver o controle do banco em uma nova operação de compra, a turma de Andre Esteves está - mais do que nunca - "de volta ao jogo".

Em mais uma demonstração de extremo senso de oportunidade, desta vez, o BTG ficou com a participação de Silvio Santos no Banco PanAmericano. E melhor, sem precisar assumir nenhuma dívida. Estima-se que valor da transação foi na ordem de 450 milhões de reais. Agora o grupo vai compartilhar o comando com a Caixa Econômica - detentora de 36% das ações com direito a voto.

Quem vai pagar mais um tantinho dessa fatura é o FGC - Fundo Garantidor de Crédito - que já havia aportado R$ 2,5 bi para sanear o banco, e desembolsará mais 1,5 bi de reais na tentativa de equilibrar definitivamente suas contas.

Parece que os investidores dos fundos no PanAmericano vão mesmo tomar no baú... mas os acionistas minoritários terão uma oportunidade de vender seus papeis pelo mesmo preço pago ao dono-apresentador da TVS. Por existir direito a um tag along de 100%, logo deve ser lançada uma oferta pública no valor de R$4,89 para cada ação em mercado.

They are "Back to the game"... e será que marcaram mais um golaço?

Se tenta... mas está difícil superar os 70

2011-01-26T11:33:00.002-02:00

Até que, volta e meia, o índice consegue colocar a cabecinha para fora... o problema é se manter acima deste patamar dos 70 mil pontos. Quanto tempo mais o Ibovespa vai ficar nesse caixote?

Açucar cotado em ouro nos ultimos 34 anos.

2011-01-11T14:55:00.000-02:00

Venda coberta para janeiro

2010-12-17T13:52:00.004-02:00

Os financiamentos na série A estão com uma taxa tão magrinha... ainda assim é melhor do que o CDI.

Sempre bom ficar de olho em uma possível esticada nos prêmios das opções de PETR4, VALE5, TNLP4, OGXP3 e BVMF3 (as que oferecem maior liquidez) para ver qual paga mais na venda coberta. E lançar na hora certa para defender o capital, ou, ao menos, tirar uns "jurinhos"...

Em mercado que oscila lateralmente isso faz a festa... o negócio é tentar acertar o PE no vencimento.

A melhor mensagem para 2011

2010-12-10T14:02:00.004-02:00

Um abraço ao meu amigo voador.

Feliz 2011

Mãos aos céus e pés-trocados

2010-12-06T13:11:00.008-02:00

Estou muito feliz... e rindo à tôa com a mensagem do amigo mrlopes no Fórum do Monitor Investimentos:

Parabéns Sea pela vitória do seu querido Flu!

... Por outro lado, não sei se você se lembra, mas tinha gente “operando vendido” no Flu... Tomara que tenha saído a tempo he he he

Ehehe... eu lembro desses pés-trocados. Desde o ano passado, quando o Flu tinha 99% de chance de cair e o Palmeiras era lider, eu propus esse hedge - compra no fundo e vende no topo.

A moral da história está aí... o FLU é campeão!

Tomara que esses "analistas" façam diferente na bolsa com seus gráficos mágicos! Podemos até 'brincar" com futebol, mas dinheiro é coisa séria!

Se errar palpite fica com cara de bobo (otário), mas não perde nada!

Agora... quando se trata de investimentos... quebra!!!

Saudações tricolores!!!

Novos tempos

2010-11-29T16:34:00.006-02:00

Apesar das dificuldades na economia mundial, dos problemas políticos, o Brasil deu um grande passo na defesa da cidadania. A ocupação da favela pelo poder público só foi conquistada pelo apoio dos moradores destas comunidades, aceitação da polícia como seus representantes da ordem, e, principalmente, pelas denúncias da população - fundamentais para pautar as ações contra os traficantes do Rio de Janeiro. Que sirva de exemplo para todo país.

Outra boa notícia foi o sucesso do uso de biocombustíveis em avião:

O Airbus A320 decolou do aeroporto internacional Tom Jobim (Galeão), no Rio de Janeiro, sobrevoou o espaço aéreo brasileiro sobre o oceano Atlântico por 45 minutos e retornou. O bioquerosene de aviação utilizado é 100% nacional, feito a partir da espécie Jatropha Curcas L. - planta imprópria para consumo humano e animal, que é prduzida em algumas fazendas de agricultura familiar pelo Brasil. A TAM adquiriu as sementes, transformou em óleo semirrefinado e mandou para os Estados Unidos, onde ele virou bioquerosene e foi adicionado ao querosene comum de aviação - na proporção de 50% cada. Segundo a assessoria da empresa, um estudo realizado pela universidade de Michigan apontou que biocombustíveis de aviação produzidos a partir do pinhão manso permitem uma redução de 65% a 80% na emissão de carbono, em comparação ao derivado de petróleo. "A realização deste voo experimental materializa a participação da TAM num amplo projeto de desenvolvimento da cadeia produtiva desse biocombustível de biomassa vegetal, com o objetivo de se criar uma plataforma brasileira de bioquerosene de aviação sustentável", afirmou em nota o presidente da TAM. (Terra)

Enquanto o governo investe e faz propaganda do pré-sal, o fim da era do petróleo se aproxima. Os aviões são responsáveis por grande parte dos gases poluentes. Nesse teste, com uma mistura 50/50 em apenas um tanque, o motor se mostrou mais eficiente, econômico, e ainda trabalhou a uma temperatura 20% inferior - o que aumenta a sua vida útil.

Novos tempos? Imaginem todos os carros com biocombustíveis!

O petróleo ainda terá sua utilidade na indústria petroquímica e como energia por algum tempo. Mas a matriz está mudando para fontes renováveis e menos agressivas ao planeta. Se eu tivesse que investir, preferiria colocar dinheiro em outras coisas alternativas, como o vento, as marés ou até no Sol. Para quem quiser comprar terrenos na Lua também não faltarão vendedores...

As bolsas hoje estão caindo pelo receio de que a crise nos PIGS causem um contágio geral na comunidade europeia. E o Ibovespa vai atrás... operando em uma faixa pouco acima dos 67 mil pontos.

Terra (e mercados) em transe

2010-11-24T12:23:00.009-02:00

Bolsa vem reagindo com desconfiança à indefinição da ekipekonomika da presidente eleita Dilma Roussef. O Henrique Meirelles pressentiu as dificuldades na condução da política monetária e disse que só ficaria no BC com total autonomia... ou seja: criou um motivo para sair sem pedir, e jogou a responsabilidade da decisão para o governo.

Mas parece que finalmente bateram o martelo - e mesmo que todo ministeriado seja divulgado em conjunto - especula-se que o anúncio será feito nesta quarta-feira e os nomes de Guido Mantega (Fazenda), Miriam Belchior (Planejamento) e Alexandre Tombini (Banco Central) estarão presentes na lista.

O fato é que, conjunturalmente, estão prevendo mais inflação, o que exigiria alta nos juros. Como a política monetária vai ficar comandada pelo Mantega (?) e a turma do PT. Já viu... as coisas devem ficar bastante centralizadas sob o jugo do poder executivo. Conforme a leitura de um grande amigo, o Tombini é responsável por uma diretoria burocrática do BC e sem qualquer experiência de mercado ou internacional; a Miriam era 3o escalão da Casa Civil até o início do ano... e o Mantega faz parte da ala desenvolvimentista do governo, menos comprometida com a necessidade de tomar medidas impopulares para controle das metas de inflação. A Presidente da República gosta de mandar e executar, não quer sombra e será a Ministra da Economia!

Ontem os mercados internacionais despencaram também por conta a apreensão causada pelo ataque na Coréia... mas agora parecem dar um "refresco". A melhora já se anunciava pelo comportamento das bolsas na Europa e os futuros americanos.

E o pior de tudo está acontecendo aqui no Rio: com a polícia ocupando os morros (as tais UPPs) a bandidagem resolveu aterrorizar no asfalto. Arrastões, carros incendiados, onde isso vai parar?

Espero que bem longe da minha casa!

Tutti buona gente

2010-11-11T17:58:00.007-02:00

Esse é o nosso sistema financeiro, de um país que quer entrar para o primeiro mundo.

Faço minhas as palavras desse amigo:

Enquanto Silvio Santos ia a Lula pedir que o presidente doasse R$ 12 mil para o Teleton, o seu Banco Panamericano negociava um fenomenal empréstimo de R$ 2,5 bi com o Fundo Garantidor de Crédito. Este valor representa 40% dos ativos do banco - outro fenomêmo! Então fica a pergunta: como é que o Banco Central, os auditores da Deloitte e as agência de rating NÃO VIRAM NADA?!

Primeiro foram os Jogos Panamericanos, depois Silvio Santos e o seu Banco Panamericano, Dilmalula, vem a Copa do Mundo - com reforma (e construção) de estádios - "Seu" Cabral, Olimpíadas em 2016, o dinheiro está rolando solto...

Imaginem agora com a saída do Meirelles da presidência do BC, o banco com menos autonomia, e mais participação do partido nas decisões da área econômica... nossa (consistente?) política monetária vai correr sério risco na busca por um elevado crescimento - insustentável, baseado no estímulo a um consumo irresponsável da população, endividamentos acima da capacidade dos cidadãos, que vai gerar inadimplência, e o governo alimentando seus gastos com aumento de impostos (volta CPMF!) e lançando títulos públicos a juros altos para financiar a farra!

A época de natal está chegando, Ano Novo, novo (?) governo... e depois ainda vem o Carnaval. Como as festas de Momo em 2011 serão em março, e o país só começa a funcionar quando acaba a folia, devemos ter férias prolongadas até lá. O skindum, skindum! Uma beleza!

PETR4 - Escolha sua Escala

2010-10-27T18:05:00.009-02:00

LOG

LINEAR

Em ambos os casos o desempenho da ação não está bom. Nestas janelas de tempo mais expandidas - no gráfico diário - eu prefiro usar a escala logarítmica. Mas fica ao gosto do freguês... já que todos somos.

A diferença é que alguns compraram no alto e estão demorando a ver seu dinheiro render - muito pelo contrário, a depreciação nos últimos 12 meses foi grand e. E se levar em conta a máxima que o papel já chegou a atingir, as perdas estão quase pela metade do pico (embora já tenha sido pior quando fez o fundo na casa dos R$15).

E a empresa realizou uma oferta recente, mas quem parece ter se beneficiado foi mesmo o governo atual, que vendeu para a petrolífera milhões de barris de óleo ainda no fundo do mar, e recebeu a maior parte do dinheiro (limpinho...) com a capitalização.

Enfim, parece que as cotações encontraram um bom suporte nesta faixa de R$24... segurando por aí, e levando em conta que as eleições estão chegando, pode ser que (dependendo do resultado) ela desconte o atraso em relação ao Ibovespa - caso o índice, que se encontra nas alturas, mantenha a tendência. Mas é bom observar também o desenho do canal e comportamento das bolsas internacionais, principalmente nos EUA, Europa e China - onde a guerra cambial parece não ter fim.

Guerra cambial

2010-10-18T22:11:00.009-02:00

Todos contra o dolar...

O governo anunciou um aumento no IOF para investimentos estrangeiros em renda fixa. O imposto, que já havia subido de 2 para 4% no início do mês, passou agora a ter uma alíquota de 6%. Além disso o valor cobrado sobre a margem de garantia dos investimentos estrangeiros no mercado futuro também aumentou de 0,38% para 6%.

Já que não podem - ou não querem? - reduzir os elevados juros no país com o intuito de manter a inflação controlada, tomaram mais uma medida paliativa para tentar conter o ingresso de dolares no Brasil. Com a nossa moeda apreciada, perdemos competitividade no mercado internacional, e os exportadores ficam penalizados.

O que se pode esperar desta decisão: pelo comportamento da Bovespa hoje - descontando o fato de que foi dia de vencimento em opções - a expectativa é que o Real pare de apreciar, e a relação cambial com o dolar fique mais equilibrada. Houve alta nas ações da mineradora VALE (onde boa parte do lucro depende de suas exportações) e queda acentuada nos papeis da BVMF.

Mau sinal para a renda variável? Logo quando o índice está testando o rompimento de resistências no topo...

Se tudo vai funcionar como esperam que seja é outra pergunta.

Recorde

2010-10-15T19:08:00.009-03:00

Hoje foi publicada no Fórum MI esta manchete (com o titulo "Bull Call"):

Ibovespa sobe e atinge maior nível de 2010
Principal índice da bolsa paulista teve alta de 0,19%, aos 71.830 pontos. Esta é a maior pontuação desde o dia 2 de junho de 2008.

Para mim é tudo bullshit, e ainda vejo a coisa assim:

(mudou algo em relação ao gráfico - da semana passada - abaixo?)

Quem quiser que faça suas apostas: rompe ou volta?

- topo do canal

- base do caixote

Bom final de semana!

Back to the Top

2010-10-07T14:09:00.001-03:00

Alto do caixote. LTA passa por 67k... suporte mais explícito no momento.

Dolar Index

2010-10-05T11:51:00.001-03:00

O Dolar Index fechou fazendo novas minimas em relação a agosto/10, caminha agora para seus novos objetivos tecnicos de baixa entre 78000/74600 ou seja algo em torno de 2 a 6 % de baixa.

Bolsa e Eleições

2010-10-04T12:10:00.006-03:00

Vivemos um momento importante... na economia e na política. Enquanto a Bovespa volta a operar no alto, novamente na casa dos 70k, e próxima ao seu topo histórico, o Brasil e seu povo demonstram uma elevada maturidade política conduzindo a decisão na escolha do novo presidente para um segundo turno.

De nada adiantaram as mazelas, os votos comprados com esmolas que acomodam os miseráveis em sua ignorância de que o estudo é secundário. O péssimo exemplo de um mandatário que não se preocupou com a sua educação - muito menos do povo que dirige - teve uma resposta nas urnas.

Até mesmo as pesquisas (compradas?) feitas pelos institutos ficaram desmoralizadas, com a credibilidade da metodologia e universo de amostragem questionados. Até que ponto isso influenciou na decisão do eleitor? Será que ninguém conseguiu mapear o crescimento da onda verde?

Então... vamos para uma nova votação - a decisiva. E também para um novo teste do TH na bolsa (para quem gosta de assumir risco nas alturas). O país melhorou, cresceu apesar das crises - e do governo - a economia poderia estar melhor, o nível de educação do povo continua triste, e a maior prova é que ainda se elegem candidatos palhaços, corruptos, fichas-sujas e afins... mas isso faz parte do jogo democrático e cada um vota em políticos que se identificam - ou à sua semelhança.

O Brasil ainda é um oásis, tem um grande mercado interno, mas os problemas mundiais estão resolvidos? As bolsas americanas e europeias se recuperaram? Podemos viver isolados (não apenas em termos de conhecimento e informação, mas economicamente) do resto do planeta. A maior parte do dinheiro arrecadado pela capitalização da Petrobras ficou para o governo (atual, em fim de mandato?) em troca de barris de óleo que ainda estão no fundo do mar.

Bem, para finalizar, eu recomendo aos amigos que acompanham os mercados que assitam ao filme Wall Street II - como fiz ontem depois do almoço e de exercer meu dever cívico. Gordon Gekko is back... e igual a ele ainda existem muitos por aí!

Grande abraço

A primavera começou assim

2010-09-22T10:39:00.006-03:00

No intra, Vale rompendo a máxima e Petro abrindo em GAP (que acabou de ser fechado!).

Tenho a impressão que, no final das contas, vão tentar colocar o preço da oferta de Petrobras em torno de 26,60... depois, é o mercado que vai definir o rumo do papel.

Deadline

2010-09-15T16:11:00.009-03:00

Amanhã é o último dia para os detentores de ações da Petrobras (e cotista do FMP-FGTS) manifestarem a inteção de participar da oferta pública. Os demais interessados - que não têm prioridade nem garantia de serem atendidos - ainda podem decidir até 22/09.

A matemática é relativamente simples para os que detêm cotas da PETR3 "e" dinheiro no Fundo de Garantia: pode-se aplicar 34,3% do valor atualizado no FMP, ou 30% do saldo em conta - o que for menor. Difícil é enfrentar a burocracia... parece que o governo prefere aumentar sua participação, pois, além de não facilitar a vida dos acionistas, desta vez não haverá deságio como ocorreu em 2000... apenas os funcionários da estatal terão um desconto na aquisição de seus lotes.

Fazendo contas arredondadas: quem ingressou na primeira oferta de ações com R$ 10.000, chegou a ter R$ 180.000 no início de 2008 (uma expressiva valorização). De lá para cá, o valor já caiu à metade. Portanto, aqueles que mantiveram suas aplicações, poderão entrar com 30 mil nesta capitalização. Se considerarmos que o FGTS paga TR+3% aa, para um investimento de LP, sem dúvida, é uma boa opção para alocar seu dinheiro...

Contudo, os que resgataram suas cotas em 2008 podem hoje recomprar o dobro da quantidade de ações com o mesmo financeiro. E quem ficou, tem uma boa chance de fazer preço médio, mantendo a sua mesma participação anterior.

Minha opinião é que vale a pena usar o dinheiro do FGTS. Já para quem está fora, parece melhor esperar para ver como será o comportamento dos preços em mercado após a finalização da oferta.

Afinal, as eleições estão aí... com todo jeito de que será decidida no primeiro turno (pasmem!). E se a Dilma for de fato eleita - com a turma do seu partido - existe uma suspeita de que o Lula possa ser o novo presidente da petrolífera...

Para quem não se contenta em ser sócio do governo apenas na hora de pagar o imposto de renda, está aí uma oportunidade de compartilhar os lucros (???) do Planalto com a PTrobras.

Boa sorte aos "passageiros"!

DCA

2010-09-01T13:34:00.006-03:00

A divulgação de números positivos nos indicadores americanos detonou esse movimento de quase 2000 pts aqui no Ibovespa. Lá fora as bolsas também reagem com força. O dia já começou bem com a elevação do índice de atividade industrial da China e aumento no PIB australiano. A Europa que ficou destoando do cenário favorável, com quedas nas vendas de varejo e recuo no PMI da zona do euro e Grã Bretanha. Mas isso não foi suficiente para conter a euforia com os resultados apresentados nos EUA. Um típico dia de consenso de alta (DCA)

O sentimento contrário continua valendo. Quando as notícias ruins começam a prevalecer, nas proximidades de um suporte (fundo?), é sempre uma boa hora para avaliar a conveniencia de apropriar os ganhos, zerar posições e até trocar de ponta. Ordens maciças de compra nas blue chips alavancam a bolsa de SP, que já bateu 68k mais cedo.

Agora uma acomodação seria natural... depois do almoço os players voltam a atuar com mais efetividade e tudo pode engrenar de novo.

Abs ^v^

Troca de posições

2010-08-31T22:58:00.007-03:00

PFs assumem a ponta compradora e os gringos se recolhem... ???

Colaboração de Fin no Fórum Monitor Investimentos

Mais sobre Economia e Política

2010-08-20T13:17:00.017-03:00

Desta vez o assunto não se restringe à política monetária. Já que estamos em época de horário eleitoral gratuito, não custa observar. Volta e meia, somos governados por vices. Triste lembrar do que aconteceu com Tancredo, que nos deu o Sarney como presidente. Depois foi o Collor, com o impeachment, que fez Itamar assumir o cargo. O seu ministro da fazenda foi feliz na adoção de um plano para dar estabilidade à nossa moeda. E vários programas sociais foram criados.

Depois do sucesso do plano Real, a cultura inflacionária do brasileiro mudou bastante. Para isso, muitas coisas precisavam ser feitas, como buscar estabelecer um equilibrio orçamentário e que as despesas públicas fossem melhor gerenciadas. Obviamente isso demora um tempo para se consolidar, mas a semente foi lançada.

Algumas privatizações ocorreram, o que estimulou o livre mercado, diminuiu a influência do Estado nas decisões destas empresas, reduziu a folha de pagamento, deu abertura para que grupos estrangeiros viessem ao Brasil - com o país ainda muito carente de investimentos em infraestrutura - e, o mais importante, acabou com o uso político dos recursos e lucros das empresas que se tornaram privadas. A Vale, por exemplo, cresceu, comprou concorrentes e aumentou sua participação mundial no setor de mineração, diversificando sua exploração de metais.

Apesar de tudo, o povo pedia por mais mudanças na área social, pleiteando uma melhor distribuição da renda. Tudo muito justo. Mas a vontade de mudar fez com que as classes de menor renda, experimentassem eleger o desconhecido, para, depois, seduzidas pelo uso político de auxílios oportunistas (apenas dando continuidade, porém com um objetivo mais eleitoreiro) garantissem um segundo mandato ao atual presidente. E o que ocorreu neste período? Mais corrupção, desvio de verbas, e uso da máquina em benefício próprio. Isto sempre existiu, dirão os mais céticos... mas talvez "nunca na história desse país" em uma escala dessa grandeza.

Pois bem... abordei esse tema por um único motivo: o retrocesso na dita economia de mercado. O Brasil cresceu nesta fase mais crítica da crise, apesar de tudo isso. A tentativa de reativar a Telebras, a má gestão na Eletrobras e suas subsidiárias na geração de energia (lembra dos blackouts?), e o aparelhamento das estatais por membros do Partido, em detrimento de competências técnicas... foi esta ineficiência que fez a maior vítima de todas: a Petrobras.

Contabilizando toda melhora do cenário interno, e a recuperação do preço das ações em bolsa de valores, justamente a Petro - com toda essa "onda" do óleo no pré-sal (e o polêmico modelo de partilha), encontra-se estagnada em suas cotações há um bom tempo. Faz que vai reagir, e logo um escândalo (ou incertezas, como este "nebuloso" processo de capitalização) a leva de volta ao piso do trading range em que trafega faz anos.

Enfim, ninguém sabe ao certo a quanto vai sair o preço do barril na cessão onerosa, mas todos desconfiam o quanto está saindo de dinheiro para financiar a campanha de sucessão do candidato oficial. Pobre dos minorítários, e coitados dos que ainda acreditam em transparência...

Não sou a favor disto ou contra aquilo... minha preferência continuará sendo sempre pelo livre mercado, e por informações acessíveis e fiéis aos acionistas das empresas de capital aberto.

Boa sorte ao Brasil!!!!

Sugiro também que leiam esses comentários da postagem anterior

Crescimento, produção e petróleo

2010-08-17T13:17:00.002-03:00

Os EUA se preparam para aceitar um ritmo de crescimento menor, mas como os números divulgados da produção industrial (1%) foi o dobro do previsto, os mercados ganharam folego.

Aqui a Petrobras anunciou sua capitalização no valor de 150 bilhões de reais para 2 dias antes da eleição, no dia 30 de setembro... mas as regras continuam não muito claras. Afirmam que estes recursos serão utilizados para reduzir o endividamento da empresa e investir.

Com isso as ações da estatal reagem, mas quem parece ter rompido o seu trading range é a OGX

Gol (contra?)

2010-08-05T18:14:00.006-03:00

E aviões no hangar!

Mais do que os interesses dos acionistas da empresa, quem não deve estar gostando nada da situação atual nos aeroportos é o passageiro. O que tem acontecido com os voos, aviões parados, falta de tripulantes, cancelamentos, atrasos, mudança na programação... e o país tem que estar preparado em sua infraestrutura para receber os atletas e fluxo de turistas que vêm para a Copa e Olimpíadas...

Será que resolvem tudo em até 4 anos?

Ninguém parece preocupado com isso em ano de eleição!

Principalmente porque os eleitores do governo não andam de avião, e seus políticos voam de helicópteros particulares ou em jatos fretados!

Sequência de altas

2010-08-03T13:20:00.004-03:00

Até esqueci quando foi a ultima vez que a Bovespa fechou no negativo...

A Vale foi grande responsável por esta arrancada, e hoje, apesar do clima morno, quem está acelerando é a Petrobras, quase de volta aos 30! As opções OTM responderam a isso, com força.

Depois das negociações em Telecom, o mercado ficou ressabiado com a Oi. TNLP4 na faixa de 24/26 parece um bom ponto de compra, mas o gráfico está sinistro. A LTA passa perto de 24, onde também seria a base de um suposto OCO. Como esse ativo gosta de andar na contra-mão é para ficar de olho nele...

Mexidas em Telecom

2010-07-28T18:13:00.005-03:00

Espanhóis da Telefónica oferecem 7,5 bi de euros pela parte da PT na Vivo, e os portugueses compram 10% do controle da Oi (ex-Telemar).

O que aconteceu com as ações da VIVO e TNLP?

TNLP3 - 15,03%
VIVO3 +10,76%

Moral da história: venderam parte do controle mas não o suficiente para pagar tag along.

Pouca novidade

2010-07-21T18:14:00.010-03:00

Mercado continua volatilizando... tem dias que a bolsa sobe, em outros devolve! Se o pregão de ontem foi bom para as opções de Vale, hoje terminou tudo no 0x0 (ou quase)...

Ibovespa segue trabalhando dentro do mesmo caixote... não fez novo topo, nem ainda perdeu o último fundo. E o canal está se desenhando.

Parece que os gringos voltaram a comprar "emergentes"...

Mas enquanto essa "manobra" para capitalização da Petrobras não ficar clara e com suas regras definidas, pouco adianta mexer no preço do óleo. O peso da ação no índice é grande demais para não fazer diferença.

E como diz aquela música do Chico, "a gente vai levando..."

Com pouca coisa, fazendo um girinho, ainda nos tiros curtos!

Semana do Amigo

2010-07-20T16:41:00.006-03:00

Imagens podem valer muito. Mas o pensamento é a origem de tudo; e ele se materializa em palavras... que dão origem a atitudes. Essa é a verdadeira força concretizadora de nossas vontades. Mais importante do que termos boas iniciativas, é preciso concluir aquilo que começamos....

A vida é cheia de surpresas. Não nascemos com um script de como será a nossa existência... vamos vivendo e aprendendo... se possível evoluindo! E com o improviso. Há situações que exigem uma decisão imediata... e ações... que muitas vezes são irreversíveis.

Sempre achei que a inteligência é um dom, mas que também nos leva a questionamentos... sobre o porquê das coisas serem desta maneira! Felicidade, tristeza... satisfações e angústias.

Todos temos essa alternância, quase bipolar. Uns menos que outros... privilegiados são os que conseguem viver a maior parte do tempo em alegria. Mas a vida não é feita apenas disso... a dor fortalece, a dificuldade nos amadurece... e as decepções deixam marcas.

Buscamos fazer o bem, produzir, alcançar a realização pessoal... tanto no aspecto individual, explorando todas as nossas potencialidades, como no âmbito coletivo, que fique de legado para as próximas gerações.

Não existe uma única definição para “felicidade”. Cada um encontra a sua. Mas ser bem sucedido não se restringe apenas ao plano profissional. Atender nossas necessidades básicas, viver com (e em) segurança, cativar boas e sinceras amizades, constituir uma família harmoniosa, respeitar a todos - e adquirir o respeito, possuir elevada auto-estima, e, finalmente, a aceitação dos fatos! Bons e/ou ruins!

Eu ando muito emotivo - e filosófico - ultimamente... muito do que acontece no mundo em que vivemos, para mim, é difícil de entender. Mas é preciso aceitar! Tudo aquilo que foge de nossa ingerência, que é alheio ao livre arbítrio, que, por mais esforço empenhado (físico e mental), não podemos interceder, nos faz sentir impotentes...

Concluindo com uma ideia que li, ouvi, ou guardei de algum lugar: existem pessoas que cruzam conosco e não deixam nenhuma marca... outras que surgem em momentos específicos para nos ajudar em determinadas situações, e depois se vão. E há gente que entra em nossas vidas para nunca mais sair. Mesmo que a vida um dia acabe!

Estes são os amigos!!!

Vale...

2010-07-20T15:30:00.005-03:00

Vale muito acertar a ponta em um dia como o de hoje.

Quem pegou uma opção OTM da VALE está fazendo festa!

Sendo um derivativo, tem muita volatilidade, o lucro pode vir rápido, mas o risco é grande, e não se deve perder a hora de sair! ;-)

Assim é a bolsa

2010-07-06T13:20:00.005-03:00

Tem fases que sobe (muito), outras que fica patinando de lado, e, também, ocasiões que devolve os ganhos conquistados ao longo do tempo de forma muito rápida.

Eu procuro sempre compartilhar minha leitura do mercado com total fidelidade, mas com reservas quanto a posicionamentos pontuais, e preocupado para que isso não venha a influenciar nas decisões de cada leitor. A definição das estratégias é uma questão pessoal, e toda hora eu reafirmo que deve caber ao dono do dinheiro escolher as melhores opções de investimento de acordo com seu próprio perfil. O importante é nos sentirmos confortáveis, tanto na limitação do risco, quanto no volume de capital alocado.

Recebi, em uma postagem abaixo, o comentário de um amigo que costuma acompanhar o blog, eventualmente participando com suas opiniões. Desta vez fiquei mesmo triste com sua mensagem, mais ainda pela minha impossibilidade de ajudá-lo. Daqui para frente tudo pode ser feito, mas, no que se refere àquilo que já passou, fica difícil consertar.

Transcrevo parte do que ele deixou registrado para dar mais destaque ao fato e minha resposta:

... para os menos favorecidos como eu, que pensava que era só investir em boas empresas que no LP estaria td bem, estou amargando ter devolvido oq havia ganho nos últimos 5 anos e no momento estar perdendo até pro CDI. estou pensando em sair da bolsa e comprar tudo de tesouro direto...

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Eu fico até triste de saber disso. Vc acompanha nossas postagens há bastante tempo, e nada do que é comentado aqui pode ser considerado novidade. Esse comparativo com o CDI é o melhor benchmark em épocas de baixa. Quando a bolsa está subindo o referencial deve ser o Ibovespa. E no longo prazo existe uma diferença entre os dois - claro que o ponto de entrada perto dos fundos é imprescindível para apurar um resultado melhor.

Não pense que eu acerto em todas as operações. O erro faz parte do dia-a-dia, e tudo deve ser levado em conta na montagem das estratégias... os limitadores de risco, gerenciamento de capital, e alternativas para quando a coisa não funciona como desejado.

O fato é que, para um trader, se torna dificil ganhar consistentemente só operando na compra... já para os investidores, o segredo é mesmo entrar nas baixas.

Enfim, tudo parece que se repete. Já vimos este filme. Por isso acho que o melhor caminho a tomar é na diversificação. Assumir prejuízo em ações de boas empresas não é uma boa decisão. Depois tudo acaba voltando e fica uma sensação ruim.

Se vc for aplicar em renda fixa, pondere o capital, de preferência usando dinheiro novo. Mas não desista da bolsa, os ganhos - quando acontecem - são bem superiores. Estamos sempre evoluindo, e cada lição deve ser vista como etapas do aprendizado.

Sucesso nas próximas investidas!

Abs ^v^

DJIA atualizando

2010-06-29T15:33:00.003-03:00

Qualquer semelhança pode ser apenas coincidência...

Faixas Operacionais

2010-06-28T15:29:00.014-03:00

Para ficar claro.

Sei que pode parecer difícil de entender... mas é tão fácil.

Meu perfil operacional está de fato mais voltado para estratégias de curto e médio prazo. Não sou um investidor (exceto em algumas raras situações) de ficar encarteirado. Posso, como ocorreu durante a fase crítica da queda, assumir uma posição bastante alavancada em relação a todo o patrimônio. Mas são momentos de extrema distorção que me levam a "arriscar" mais nestas oportunidades.

Mais do que isso, não costumo ficar aqui, ou qualquer outro lugar, alarmando as pessoas com a minha visão do mercado. Muito menos enviando emails de alerta para os amigos... o máximo que me permito é, dentro de toda parcimônia que adoto, responder atenciosamente toda solicitação ou questionamento que chega a mim.

Tampouco fico sugerindo "entradas ou saídas" no curto prazo. Guardo isso exclusivamente para meu uso.

Enfim, como sei que muito do que é compartilhado espontaneamente sofre distorções, seja por pouca capacidade de entendimento ou mesmo má-fé, vou postar um gráfico que resume a minha leitura e posicionamento macro em relação à Bovespa - apesar disto ser apenas uma foto, que espelha diretamente o desempenho dos mercados globalizados (ou alguém ainda acredita em decolamento?)

Para fins didáticos e facilitar a visualização, estou postando o gráfico em escala linear - ao contrário do log que utilizo para minhas tomadas de decisão nesta periodicidade- apenas para dar uma noção das faixas operacionais que adoto como balizamento na leitura de mais LP.

Portanto, entre as linhas verdes foi quando eu, efetivamente, comecei a comprar mais ações do que mantenho habitualmente na proporção dos meus recursos destinados a investimentos - seja em RV, titulos públicos, CDBs, commodities (ouro, prata, etc). Ao cair abaixo de 42k, propus a estratégia "Seagull Decade", na qual fui aumentando os lotes até o índice atingir seu fundo em 30k, e continuei comprando na volta até 36 mil pontos, somando um financeiro que dificilmente eu aloco em bolsa.

Como a posição estava carregada, uma parte dos lucros foi apropriada no topo desse caixote. Depois entramos nas faixas amarelas, onde mais uma tanto foi vendido aos 53k - quem lembra do primeiro alvo da pipa? - quando se desenhou um OCO. Como este target foi superado, surgiram novas entradas, nos mesmos (pagando mais caro), como também em outros ativos (a preços mais convidativos).

A projeção seguinte seria em 67k. Mais uma rodada de realizações... daí em diante nada foi acrescido à carteira, e, ate os 70+ (faixa vermelha) foram apenas tiros curtos, alternados entre a compra e venda. Acima disso só mesmo vendas... umas deram certo, outras foram estopadas!

Mas e aí... aí que continuamos vivos no mercado, capitalizados, e girando sempre que aparece uma chance.

Como atualmente estou envolvido também com outros projetos fora da bolsa, minha atuação ficou reduzida. Mas continuo acompanhando sempre que posso... apenas o que me interessa. De resto, que cada um cuide do seu dinheirinho, porque o meu continua sendo preservado!

Pouco risco, pequenos ganhos, e sempre prosperando, consistentemente. Isso é o que eu considero a fórmula do sucesso para se ter vida longa no mercado!

Abs ^v^

Reunião do BPI

2010-06-28T14:00:00.003-03:00

Em encontro no Banco de Pagamentos Internacionias (BPI), que reuniu os presidentes dos bancos centrais, o nosso, Henrique Meirelles, admitiu que há risco de a Europa cair novamente numa recessão.

A fragilidade dos bancos foi uma das principais preocupações dos bancos centrais na Basileia. Analistas temem que a situação precária de vários bancos, se não for sanada, acabe empurrando os países para uma nova crise. Até a recuperação americana, que acaba de ser revisada para baixo, é considerada relativamente fraca, levando-se em conta que os EUA mergulharam numa profunda recessão.

Na reunião, os bancos centrais concordaram que as instituições financeiras que não cumprirem as futuras exigências de capital — pilar da reforma do sistema financeiro que está sendo desenhada — sofrerão restrições na distribuição de dividendos e até nos limites de compensação a seus executivos.

O Banco de Pagamentos Internacionais advertiu nesta segunda-feira sobre um risco de "recaída" da economia mundial em um período de crise se os governos não estabelecerem um prazo par seus planos de estímulo conjunturais e de políticas monetárias vantajosas.

"Conjugados com as vulnerabilidades que subsistem no sistema financeiro, os efeitos colaterais dos cuidados intensivos (à economia mundial) aplicados durante um período tão logo podem criar riscos de recaída", enfatizou nesta segunda-feira o PBI em seu informe anual.

Segundo a instituição que reúne os bancos centrais mais importantes do mundo, "os programas de apoio aos mercados e aos estabelecimentos (bancários) criaram uma dependência da qual o sistema financeiro corre o risco de ter dificuldades de se libertar".

Com informações G1 e do jornal O Globo.

Inversão de Polaridade

2010-06-24T13:22:00.004-03:00

VIX... e o famoso pullback na MA200.

Exemplo clássico de quando a resistência vira suporte. ;-)

Estratégias e Filosofia Operacional

2010-06-21T13:17:00.003-03:00

Objetivos do curso: ideal para operações de compra no médio prazo (3 a 6 meses) e longo prazo, bem como para identificar shorts (venda a descoberto) no curto prazo, com acurada noção de risco. O curso será experimental, podendo ser o primeiro e eventualmente o último, a depender da avaliação dos alunos e do próprio KB.

Informações CLIQUE AQUI >>> Estratégias e Filosofia Operacional - KB

Contato: email do KB

Futuro do SPX - EPM0

2010-06-18T18:17:00.008-03:00

Gráfico Semanal

Quadruple Witching

The name refers to the fact that four types of options were set to expire on Friday: stock-index futures, stock-index options, stock options and single stock futures. When futures contracts expire it is the final opportunity for the option holder to buy or sell (in the case of a call or put contract) otherwise known as taking delivery. The conventional wisdom holds that this sort of activity will boost market volume well above normal levels which will in turn intensify market volatility.

Today's “Quadruple Witching” looked more like an average Friday with the market largely undecided of which direction to head. All major US equity indexes finished the day higher but not by much. There was not much volatility even though the NASDAQ crossed the breakeven line no less than 13 times. This market may have been manic about its direction, but it was nothing worth of getting worked up over. Advancers outpaced decliners on the NYSE, and volume was health yet not extreme.

...

For the week, stocks finished with another nice weekly gain. It seems that the summer doldrums trumped the “witching” this time. Have a great weekend everybody, but perhaps most has already started theirs!

Wall Street Pit

Ibovespa Atualizado

2010-06-18T13:34:00.004-03:00

Estes são os traços que considero mais importantes no atual quadro.

TH, o Box - a grosso modo, entre 60 e 70k - o último fundo (mais baixo que o anterior) aos 58k, e uma linha inclinada do pescoço de um "suposto" OCO, passando agora por 55.000 pontos.

Apenas a minha leitura do gráfico diário na escala logarítmica.

Abs ^v^

Operações reais com dia e hora

2010-06-15T08:41:00.008-03:00

Achei muito legal e estou compartilhando com os amigos

A pessoa dá o que comprar e vender no dia e depois mostra o resultado

http://www.ratio-ratio.blogspot.com/

Oba Oba

2010-06-14T13:41:00.001-03:00

E o balão (do IBOV) vai subindo... puxado por Vale, e sem a ajuda de Petro que empacou nos 30 - apesar da recuperação no preço do óleo.

DJ voltou a trabalhar acima dos 10k, superando essa importante resistência (mesmo que psicológica)... surpresa foi a divulgação da alta na produção industrial da Europa (0,8%), acima das expectativas. Mas seus principais países continuam fazendo regime. Depois da Alemanha anunciar cortes de gastos, agora foi a França que colocou a tesoura para funcionar.

Como no futebol - com a Copa do Mundo mostrando baixo nível técnico - o mercado também parece uma caixinha de surpresas. A todo momento uma nova leitura - muitas vezes contraditória em relação ao dia anterior.

Abs ^v^

Economia, Juros e Futebol

2010-06-10T14:10:00.003-03:00

Com o reaquecimento da atividade econômica no Brasil, um aumento nos juros fica sendo inevitável. Assim, a Selic voltou a ter dois dígitos novamente, após a decisão do Comitê de Política Monetária, que elevou nesta última reunião a taxa básica em mais 0,75%, pela segunda vez consecutiva.

Este mosaico global ainda tem algumas peças soltas, que passam pelo déficit americano, os graves problemas na Europa, e a dúvida sobre a capacidade da China de manter o seu ritmo de crescimento com a pressão pela mudança no câmbio do yuan.

E o mercado é um reflexo de todas essas interrogações. Após o longo período de bonança vivenciado desde o início do novo milênio, veio a correção mais forte, seguida de uma reação - que muitos acreditaram ser a retomada definitiva - que não teve força suficiente para dar prosseguimento à tendência de alta nas bolsas.

Hoje as "certezas" de outrora não são as mesmas, e ficam muitas perguntas... como será a recuperação dos EUA, se o velho continente vai mesmo sucumbir às diferenças culturais e econômicas dos paises que compõem sua comunidade, e o que vai acontecer com a locomotiva chinesa.

Junte a tudo isso o ano eleitoral no Brasil e teremos ingredientes para muita volatilidade nos mercados. Mas, agora, o planeta inteiro vai dar uma pausa para assistir a Copa do Mundo de Futebol.

A festa de abertura está começando. Os olhos de todos estão voltados para África. Ficamos na torcida pela nossa seleção... depois, seja o que Deus quiser!

Abs ^v^

Markets Update

2010-06-09T12:46:00.001-03:00

Continuamos naquela fase de ajustes e indefinições. A Bovespa conseguiu recuperar parte do fôlego, voltando para cima de 62.000 pontos, enquanto o DJ vai testando a barreira dos 10k - neste momento como resistência...

E a Europa? Com o anúncio dos cortes em investimentos e austeridade fiscal na Alemanha dá para perceber que a comunidade do velho continente passa mesmo por sérias dificuldades. Não bastassem os países encalacrados, agora a sua maior potência resolve colocar o pé no freio (ou puxar a alavanca de mão?)

Enfim, nas bolsas, podendo operar em duas pontas, sempre haverá uma brecha para tirar uns trocados. O problema é com a turma que se acostumou a só ganhar nas altas (onde ganha "quase" todo mundo), que faz um verdadeiro alvoroço nos fóruns e blogs, entusiasmada com sua performance, mas, quando os índices param de subir logo arrefece seu ânimo... se houver uma queda prolongada então, ninguém fala mais nada.

E assim caminha o mercado, para um lado ou para o outro... melhor que volte a subir o quanto antes!

Abs ^v^

Semanal...

2010-05-27T12:43:00.004-03:00

Eu ainda estou vendo o Ibovespa assim....
Lembrando que esse último candle só fecha na sexta-feira!

Abs ^v^

A segunda perna da crise (mas que crise?)

2010-05-21T03:02:00.003-03:00

Primeiro foi crise financeira, restrita ao sistema, que ficou inundado por derivativos fictícios, contaminando bancos, instituições e afins... fizeram uma tentativa de contornar os problemas injetando dinheiro (sem lastro, impresso a rodo pelas fábricas de moedas) e acabaram criando mais liquidez, embora totalmente artificial.

Com isso, o capital esperto fez com que o mercado se antecipasse e uma onda instantânea trouxesse alento às bolsas... os emergentes foram invadidos, a prova foi o fluxo de entrada de recursos. E este continua firme?

Agora chegou a hora de pagar a fatura. A crise se transformou em uma questão fiscal, onde os países comprometeram suas contas (maquiadas?) e terão de se submeter a pacotes impopulares e não medir esforços para reestruturar suas economias.

Isso pode ser resolvido iminentemente? Tudo é possível... mas o que se desenha é um movimento de redução nas transações comerciais, e substancial declínio do PIB mundial. Assim, poderemos perceber seus desdobramentos, também, através do preço das commodities...

O que aconteceu rápido na formação do V(?) tem chance de se tornar um W(!)... mas isso pode demorar um par de anos, ou até mais. Da mesma forma como eu também posso estar errado. O certo é que procurar fundos, apostar em suportes, etc, a esta altura, costuma ser uma tarefa inglória. O Brasil dificilmente vai se descolar dos mercados globais, se a Europa e os EUA padecerem com seus deficits. E negociar com a China, sozinha, não adianta... muito menos fazer parcerias com o Irã.

Pois bem, tivemos 6 dias de quedas, uma baixa considerável no patrimônio dos grandes fundos, o dolar recuperou valor (ou foi o euro que perdeu?)...

Aqui tentam passar a ideia de que vivemos em um oásis de prosperidade. Nada incomum para ano eleitoral, onde o governo aparelhou as estatais, exerce forte influência sobre a mídia (a parte vendida), e os poucos que pregam contra o partido sofrem um assédio moral, perseguições, questionamentos descabidos, e tentativas de desmoralização.

O Dolar subiu, mas o Real ainda continua apreciado... e nada impede que a Bovespa tenha um repique aos 58 ou 55... como também continuar descendo até 53, 48, 42, 38... para depois avançar sobre os 150 mil... OK. Mas quanto tempo isso vai levar, já que tudo é uma questão de timing?

Caro ou barato (pela AF), topo ou fundo (segundo a AT), crescimento ou retração (de acordo com as notícias)...

Cada um na sua! E que se faça a melhor escolha!

E a rica carteirinha do investidor...

2010-05-20T16:49:00.003-03:00

Vai perdendo valor a cada dia. E ainda tinha gente dizendo que a bolsa estava acumulando no caixote... esquecem que em uma congestão tanto pode acumular como distribuir. Coitados dos seguidores desses "analistas".

O que eu vejo, como "investidor" (cada vez mais especulador), é que fica difícil para alguém carregar posições maiores sem fazer nada, apenas assistindo seu patrimônio depreciar... quem ainda não aprendeu a vender deve estudar isso rápido. A bolsa opera em duas tendências... ficar capenga é um desperdício - de tempo e dinheiro.

Depois que (quando) voltar a subir todos aqueles que estavam alegres (???) voltam à euforia, e a cantarolar seus mantras: "vai bombar, vai subir para sempre, compre batom, compre batom..."

E assim começam a recuperar o tanto que perderam - mesmo que contabilmente. Afinal a gestão do patrimônio também exige uma contabilidade. E mesmo que devolvendo lucro, um drawdown de 10, 20, 30, 40% não é nada agradável. Onde é que isso vai parar?

Se eu - que uso como parâmetro do capital aplicado o valor máximo atingido em mercado, mesmo ainda com um pequeníssimo montante em ações que não stopei, já fico chateado em perder uma merreca, fico imaginando os holders, com milhões na bolsa, olhando as coisas seguirem nesta direção... ah, mas continuam ganhando os dividendos. Melhor refazerem essas contas ...

Realmente é para analisar se vale a pena ficar agarrado a todo e qualquer tipo de papel, ou se desfazer de "apegos" com o objetivo de recomprar tudo mais embaixo, a custos menores, e ainda aumentar os lotes. Isso parece racional?

Enfim... uma hora eles acertam!

Primeiros-socorros

2010-05-18T13:03:00.002-03:00

A Grécia recebeu a primeira parcela da ajuda internacional para saldar dívida de 8,5 bilhões de euros que vence amanhã. Mas o presente (de grego) foi de 14,5 bi, ficando uns trocados para a caixinha...

Ninguém está fazendo caridade, sabe-se que a sobrevivência da moeda e comunidade europeia dependem disso... além do mais tem grandes bancos americanos envolvidos nos rolos!

Mundo globalizado é isso... espirram ali, vira uma gripe acolá. Já tem gente com febre... e pacientes quase desenganados. Mas quem preferir a enganação, e achar que tudo é manobra orquestrada com a finalidade de manipular o mercado, considerando que são crises meramente "fabricadas" apenas para desestabilizar a economia mundial, e que as coisas estão boas... a história, um dia, vai registrar a verdade em seus livros.

Mas com uma coisa eu concordo: esse dinheiro é todo virtual, não tem mais lastro, é o tonner das impressoras que não acaba...

Foto do Ibovespa

2010-05-17T18:56:00.005-03:00

Temos que olhar para frente, porque o passado... ficou para trás!

A LTA que sustentava o canal já era... agora temos um novo caixote.

Vale arriscar uma entrada na base do trading range? Se for com stop curto, e disciplina para apertar o botão em caso de perda dos 60k...

Ah... mas no longo prazo...

E o mercado... vai, não vai?

2010-05-11T15:57:00.001-03:00

Para algum lugar ele com certeza vai... mas para onde? E quando?

Acabei de chegar de um almoço com o pessoal do banco, o Didi, e mais uma turminha do mercado...

Falou-se sobre imóveis, empreendimentos, muita sacanagem e, também, um pouquinho de bolsa.

Eu não conhecia o Didi pessoalmente, e, além da boa impressão que ficou, tivemos uma ótima empatia. Figura super divertida e exímio conhecedor das artimanhas bursáteis, mostrou-se ainda generoso e fez questão de pagar a conta de toda a mesa (o que para ele representa "trocados").

Segundo a leitura do "Mestre das agulhadas" o Ibovespa teria feito um fundo perto dos 60k... e ele não duvida de uma outra afundada, mas, sempre otimista, projeta nosso índice para os 150 mil pontos... lá por 2012 (logo o ano em que o mundo deveria acabar - segundo o hilariante filme, rs). Quem sou eu para discordar quando vislumbramos uma "janela" de tempo tão dilatada. Mas, na minha visão de curto/médio prazo, ainda acredito em um fundo mais abaixo.

Enfim, o mercado é soberano, e de tudo que foi dito entre os participantes da confraternização, percebi que muitos estão defendendo seus ganhos e aplicando o dinheiro em ativos mais sólidos, ante esta volatilidade que voltou aos mercados.

Então, de minha parte, nada mudou... vamos continuar no "girinho", alternando as pontas, e mantendo baixa exposição a riscos neste momento de incertezas. E sempre de olho na floresta - gráficos semanais e mensais (principalmente do S&P) - para buscar trabalhar dentro das faixas operacionais nas quais as estratégias podem ser bem sucedidas.

O meu timing é conservativo - embora, por isso, sempre esteja sujeito a um delay.... ;-)

Abs ^v^

Ajuda financeira na Europa

2010-05-10T14:33:00.019-03:00

Resolveram liberar o dinheiro! Como a bolsa não anda em linha reta... depois de seguidos dias de queda, hoje veio um alívio...

Saiu a ajuda financeira à Grécia mas os problemas da Europa estão longe de terminar. Isso foi mais uma tentativa de estancar o contágio... e a desintegração do euro. O fato é que, para o país receber a grana, seu povo vai ter que pagar a conta... e os gregos não são bobos, têm muita antiguidade. Maquiaram até os números da sua economia... agora é que são elas... Portugal, Itália e Espanha (com taxa de 20% de desemprego) que se cuidem...

Vamos repicar em homenagem ao dia das mães (que foi ontem) e aos "analistas" filhos das mães, que geralmente acertam as previsões mas erram no timing! rsrsr. Por isso é itão mportante poder operar nas 2 pontas, e acompanhar todos os mercados.

Aos interessados, que enviam emails perguntando como - e por onde - podem operar no exterior, convém avaliar a PLUS 500, que, além de dispor de facilidades no cadastramento de estrangeiros, está oferecendo um bônus para quem abrir conta de Real Trader. O investidor terá uma ferramenta que lhe permitirá negociar em diversos mercados, como as bolsas americanas, operando ADRs, índices, moedas, futuros, commodities - ouro, petróleo, etc.

Basta clicar no banner abaixo e se registrar!

OBS: na página - canto superior direito - vc pode escolher o português (de Portugal) como idioma para navegar e facilitar a sua compreensão dos procedimentos operacionais.

E a Petrobras?

2010-05-03T18:51:00.001-03:00

O que está acontecendo com suas ações?

Ela está parada há tempos e agora uma recomendação negativa do JP Morgan faz ela perder 4% em um só pregão?

Rebaixaram o valor das ADRs e ainda continua aquele processo confuso da capitalização...

Mas não é uma empresa que só cresce, listada no topo (ops) do ranking latino americano, uma das maiores potências mundiais - e, segundo Acarajet Love - quiça da Bahia? rs

Isso é ruim para os sócios minoritários, sendo uma estatal aparelhada, e sob os comandos do "cara-mestre-guia", que quer porque quer emplacar sua candidata, e virar presidente da Pre-Sal SA. Será por isso que está deixando o barco correr?... depois da tragédia ecológica com o navio Exxon Valdez no Alaska, da plataforma afundada no Golfo, estão se dando conta dos danos que a commodity traz ao meio ambiente. Mas só agora? Fora a queima de seus sub-produtos...

Mas o lobby dos árabes vai deixar isso barato? Não vai demorar para a Opep cortar mais a produção para dar uma aquecida no mercado, e aumentar a dependência de seu óleo.

Enfim... logo quando a Europa libera uma ajuda bilionária à Grécia, e, mesmo com o euro ruindo, respiram um pouco mais aliviadas as outras economias do velho continente, ainda que ameaçadas pelo contágio. Portugal travado, Espanha com desemprego na ordem de 20%, Itália naquela zona de sempre... salvem a libra esterlina da rainha, e que cada um volte a negociar sua própria moeda!

E o mais interessante é que as bolsas de Wall Street subiram!

Esse mercado, dito bipolar, me faz associar...

Dois ursos dançando em pleno polo Ártico!

DCB, DCA, DCB...

2010-04-30T20:44:00.002-03:00

O barulho está aumentando... a quantos decibéis?

Mas a música continua a mesma: na congestão, acumula ou distribui? Volume é importante... a volatilidade também!

Mas o que define a tendência é o PRICE!!!! Price, price, price...

Eu sei que continuo tranquilo e confortável... vendendo uns contratinhos de S&P quando estica demais, com uma posição mínima, enxuta, apenas de papeis em condições especiais, e um pequeno capital livre para giro, só com a finalidade de especular no tiro curto, seja a favor ou na contra-tendência do mercado.

Por falar nisso, alguém está acompanhando a Telemar nesta faixa de 26? Não custa observar... TNLPE30 - com strike descontado - apesar da pouca liquidez, para os nossos lotes o volume é mais do que suficiente . Basta acertar a hora de entrar e não perder a saída de vista! ;-)

Bom final de semana aos amigos! ^v^

Dia de Consenso de Alta!?

2010-04-29T13:12:00.002-03:00

Mesmo com a Europa reduzindo sua alta no final da sessão, quem define o rumo é o USA.

E a coisa engrenou por lá... levando os emergentes junto.

Vale deu compra aos 47 pelo STS. Petro também está evoluindo. Vamos ver se mantêm a progressão.

Convém também observar a Telemar, que opera abaixo de 26, geralmente um ótimo ponto de entrada. Os strikes de suas opções estão descontados depois do pagamento de 3,14 em proventos.

Ibovespa voltou a bater nos 68 mil... como será daqui para frente?

Lets GO!

Como está o mercado

2010-04-27T14:50:00.003-03:00

Se está "caro" ou "barato" vai da percepção de cada um...

Eu tenho até escrito (e operado) pouco, porque não há muito o que falar. O importante é que na hora de executar as estratégias elas estejam em sintonia com o mercado. Ou então, melhor não fazer nada!

Ficar repetindo a mesma história cansa... mas o quadro não mudou. Europa continua com seus problemas, e agora parece que os investidores estão acordando... será preciso que uma agência de risco rebaixe o rating de determinados países para as pessoas acreditarem que a situação deles não está boa?

Enquanto isso, o dolar ainda permanece na casa de 1,7X, o preço das commodities cai, e levam junto nossas principais estrelas: Vale e Petro despencando...

Mas amanhã tem decisão do Copom... estimam um crescimento alto da economia, o consumo de energia deu um salto - em relação ao mesmo trimestre de 2009, quando tudo estava parado (e haja "Belos Montes") - a inflação recrudesce... o que esperar dos juros??? Eu não duvido nem de um aumento na ordem de 1%!

Enfim... temos que combinar com a bolsa para seguir a tendência que predominar. Dentro de um caixote pode haver acumulação ou distribuição. Se acha que está barato, compra; caso contrário, venda! E ainda bem que podemos operar nas duas pontas!

Abs ^v^

Bluechips

2010-04-20T13:22:00.003-03:00

Será que já começaram mesmo a reverter aquela arbitragem entre Vale e Petro depois que o spread beirou 1,5?

Caso isso, de fato, venha a acontecer, terão bastante espaço para especular, e o índice deve continuar encaixotado. Sobe uma, desce outra, e o Ibovespa fica como está... oscilando dentro desse trading range (ou não?)

Faz sentido...

Fim da série Delta de opções

2010-04-19T14:11:00.002-03:00

O exercício de hoje não trouxe grandes surpresas. A Petro ficou pela 32 e a Vale empatou na D50. Quem lançou neste strike acertou na mosca, pegou a melhor taxa... e quem exerceu, pagou o preço do mercado. Eu já venho trabalhando as estratégias para a série E desde a semana passada...

O grande fator para definição da tendência continuará sendo o fluxo externo... e com os problemas financeiros e econômicos internacionais se tornando mais latentes, um aumento da aversão ao risco pode levar o capital especulativo de volta para o berço.

Enquanto se falava em congestão, era muito dificil afirmar se as bolsas vinham acumulando ou distribuindo...

Mas sempre existe uma suspeita, e logo a resposta vai ficar clara para os que apostaram em uma coisa ou outra.

Abs ^v^

Capitalização da Petrobras

2010-04-13T11:14:00.001-03:00

O prazo para aprovação da proposta está exíguo. Caso não consigam colocar isso em prática, as contas da empresa (e o caixa da campanha?) podem ficar comprometidas - assim como os investimentos necessários para exploração do pré-sal.

Dizem os executivos da petrolífera que já consideraram outras alternativas, inclusive a emissão de ações preferenciais. Assim, neste ritmo de incertezas, nossa bolsa vai descolando ao avesso dos demais mercados mundiais, que seguem firmes, de olho no que a China pode fazer com o câmbio do yuan.

O fato é que neste ano política e economia estarão mais juntos do que nunca, neste final de mandato de um governo populista e "aparelhador" de estatais. Os pepinos vão ficar para o próximo, tanto quanto os abacaxis a serem descascados - vide posição do país na questão nuclear do Irã, onde o Brasil está cada vez mais isolado.

Enfim, a candidata marionete oficial patina nas pesquisas enquanto o ex-governador de Minas (seja como vice na chapa - puro-sangue ou não), vai estar engajado na disputa. A velha política do café com leite pode fazer diferença nesta hora - que exige muita calma...

PETR4 - Petrobras PN

2010-04-09T15:22:00.002-03:00

Como escrevi no comentário da postagem abaixo:

Pelo gráfico diário ela está congestionada nessa faixa entre 30 e 40 há exatamente 1 ano (desde abril09) de certa forma até em uma tendência positiva.

Mas depois do topo de dezembro, o papel entrou em um secundária de baixa e fez um pivot...

Se ela está acumulando ou distribuindo no caixote, só vamos saber depois... o fato é que a Vale avançou bastante nesse período, e a diferença entre as duas já está acima de 15 reais.

A explicação mais plausível deve estar no uso político da empresa, juntando com o ano de eleição, e a proposta ainda nebulosa de capitalização...

Enfim, o mercado todo está no alto, já na região do ultimo topo e nas proximidades do TH. E sem a ajuda da Petrobras esse rompimento fica bem mais dificil.

Abs ^v^

Spread relativo

2010-04-08T16:45:00.001-03:00

Já passou de 1,4!

E a diferença entre Vale e Petro continua aumentando...

Que chuva!

2010-04-06T19:37:00.003-03:00

Seagull

Cheguei da Serra e estou vendo o Rio de Janeiro virar mar... literalmente, um "Mar de Abril"

As lagoas parecem que vão se unir ao oceano. Os canais estão cheios e as encostas desmoronando!

A cidade simplesmente parou... pouca coisa funciona. Colégios, bancos, restaurantes... está tudo fechado.

E a bolsa? Algo a ser dito por quem está acompanhando o mercado?

Voltei da Páscoa, mas o meu retiro continua... agora (semi) ilhado na beira da praia!

Pásmem!

^v^

Minha torcida

2010-03-31T11:55:00.001-03:00

É para que o Meirelles adie seus planos políticos e decida continuar à frente do Banco Central.

Mas a mosquinha está zunindo na sua orelha... hoje sai a decisão mais importante para a economia do país.

Caso ele resolva concorrer a algum cargo eletivo, nossa política monetária vai ficar mais "política" ainda...

Cruzem os dedos!